Private Wealth Management Executive Program

10 razones para tomarlo.

Para quién es.

• Private bankers, wealth managers y directores de banca privada, patrimonial y wealth en bancos globales, regionales y locales.
• Ejecutivos de banca corporativa y de inversion, investment bankers de debt y equity structuring, y Chief Investment Officers de plataformas de inversion privadas.
• Asesores financieros independientes, despachos de fiscalistas internacionales y consultores legales en estructuras fiduciarias, planificacion sucesoria y trust law.
• Directores y ejecutivos de Single y Multi-Family Offices, y administradores de fondos estructurados y vehiculos fiduciarios.
• Plataformas WealthTech, FinTech e InsurTech, y especialistas en filantropia estructurada e inversion con proposito.
• High Net Worth y Ultra High Net Worth Individuals, empresarios y fundadores en procesos de liquidez por IPOs, M&A o exits, y herederos de segunda y tercera generacion.
• Miembros de consejos de familia y comites de inversion, y ejecutivos responsables de la estrategia financiera y sucesoria del clan familiar.
• Supervisores y reguladores financieros y fiscales, oficinas de cumplimiento y transparencia internacional (AML, FATCA, CRS) y funcionarios de organismos multilaterales enfocados en patrimonios.

Qué vas a dominar.

144 sesiones en vivo, 360 horas en total.

1. Opening Keynote: Programa Ejecutivo de Private Wealth Management 1 sesion (2 horas), presencial. Expositor: Christian Lafiandra, Head de Wealth Management para HSBC Mexico y Consejero en el Consejo de Administracion de la Operadora de Fondos de HSBC. Lema: Your network is your net worth. Se abre con una conversacion de alto calibre, una vision desde el C-suite de uno de los bancos mas importantes del mundo. Esta sesion no es una clase, es una declaracion de principios: aqui se marca la cancha, que significa realmente jugar en la liga de Private Wealth Management hoy. Se trazan las expectativas de clientes sofisticados, el nuevo codigo de confianza en la relacion banquero patrimonial, y por que solo los estrategas con vision global tienen futuro en este negocio. El highlight es la vision institucional mas lecciones personales desde la trinchera y el marco estrategico para todo lo que sigue. Objetivo de aprendizaje: iniciar entendiendo la vision de la alta direccion bancaria sobre la evolucion del wealth management; los participantes conoceran de primera mano las tendencias globales que estan redefiniendo la banca patrimonial y las expectativas estrategicas para los profesionales que gestionan grandes patrimonios. Temario, introduccion y bienvenida al programa, abarcando: perspectiva historica y evolucion reciente de la banca privada y el wealth management a nivel global; los desafios actuales en la gestion de patrimonios, tecnologicos, regulatorios y de mercado, y las oportunidades emergentes; la importancia de construir una red de contactos profesional solida en el sector, bajo la idea de que your network is your net worth; presentacion de los objetivos generales, modulos y metodologia de aprendizaje; y caso motivacional con la experiencia personal del ponente liderando estrategias de private banking en un banco global, con lecciones aprendidas, mejores practicas y recomendaciones para los participantes.
2. Modulo I. Etica en la Banca 1 sesion (2 horas), presencial. Expositor: Didier Mena, Senior Independent Banker. Temario: fundamentos de etica y conducta profesional aplicados a la gestion patrimonial; manejo de conflictos de interes, integridad en recomendaciones y cumplimiento de regulaciones, incluyendo suitability y fiduciary duty; estandares internacionales, entre ellos el CFA Institute Code of Ethics, y casos de estudio de dilemas eticos en banca privada; y reputacion y confianza, es decir como la etica impacta la credibilidad del banco y del asesor y la retencion de clientes a largo plazo.
3. Modulo II. Private Wealth Management 9 sesiones (18 horas), presencial, divididas en 4 partes. Expositores: Mariana Garza, Intermediarios y Family Offices; Jose Maria de la Torre, Senior Independent Banker; Fernando Buendia, Head of Products and Investments de Santander Private Banking; Didier Mena, Senior Independent Banker; y Giuseppe Bracalello, UHNWI Senior Banker de BBVA. Lema: There is no such thing as an average client. Abstract: este modulo es el blueprint. Desde segmentacion de HNWIs y UHNWIs hasta etica profesional, pasando por arquitectura de servicio y estructuras fiduciarias internacionales. Se interioriza que el rol de un PWM banker no es vender productos, sino disenar soluciones vitales, blindar activos y convertirse en arquitecto de legado. Highlight: no es retail, no es banca empresarial, esto es otra liga, confianza, precision, sofisticacion juridica y vision multigeneracional. Objetivo de aprendizaje: adquirir una vision integral del ecosistema de Private Wealth Management; al completar el modulo el participante comprendera la estructura y oferta de la banca patrimonial moderna, desde los tipos de clientes y servicios hasta la etica profesional, y sera capaz de desempenarse como banquero patrimonial entendiendo las necesidades de los HNWI y UHNWI y como crear soluciones financieras personalizadas. Parte 1, Introduccion al Private Wealth Management (1 sesion, 2 horas, presencial) con Mariana Garza: concepto y definicion de wealth management y objetivos principales de la gestion patrimonial; segmentacion de clientes de alto patrimonio, perfil de HNWI frente a UHNWI y sus expectativas; roles profesionales en wealth management, tipos de gestores como banqueros privados y asesores independientes y sus responsabilidades; universo de inversion, principales clases de activos y productos financieros ofrecidos en banca patrimonial, renta fija, renta variable, fondos y alternativos; y perfilamiento integral, alineacion entre el perfil del cliente y los productos y estrategias ofrecidos, conocer al cliente y determinar la idoneidad de las inversiones. Parte 2, Banca Patrimonial (3 sesiones, 6 horas, presencial) con Jose Maria de la Torre: mapa del sistema financiero enfocado en patrimonios y como encajan bancos, gestoras, aseguradoras y family offices; la piramide de segmentos de individuos por nivel patrimonial y la oferta bancaria para cada segmento; el banquero patrimonial, su mision, filosofia de servicio y definicion del modelo de negocio en banca patrimonial; habilidades y conocimientos del banquero privado exitoso, caracter, etica de trabajo 24/7, aprendizaje continuo y experiencia requerida; y organizacion de la propuesta de valor con el apoyo de un equipo multidisciplinario de productos, inversion, credito, riesgos y cumplimiento para atender las necesidades integrales del cliente. Parte 3, Banca Privada (2 sesiones, 4 horas, presencial) con Fernando Buendia: definicion y objetivos de la banca privada moderna y comparativa con la banca patrimonial; mercados objetivo de banca privada, como identificar nichos de clientes potenciales y adaptar la oferta de servicios; estructura tipica de un equipo de banca privada, banqueros, especialistas en inversiones, credito, compliance, riesgos y marketing, y como colaboran; vehiculos de administracion patrimonial, contratos de inversion, fideicomisos, sociedades de inversion patrimonial y family offices, con estructura minima, protocolo familiar y herramientas de agregacion de portafolio; desarrollo de una estrategia de inversion y asset allocation apropiada para clientes privados y uso de apalancamiento y credito en la gestion patrimonial; y vision global de las plataformas de wealth management, con comparacion de modelos de banca privada en distintas geografias y mejores practicas internacionales. Parte 4, Private Wealth Banking and Family Office Strategies (3 sesiones, 6 horas, presencial) con Giuseppe Bracalello: integracion banca privada y family office, como los bancos privados colaboran o compiten con multi-family offices en la gestion de grandes patrimonios; modelos hibridos de servicio, coordinacion entre banqueros, asesores externos, abogados y otros proveedores para atender todas las necesidades del cliente; desarrollo de estrategias personalizadas para UHNWIs con ejemplos de soluciones integrales que combinan inversion, planeacion fiscal, filantropia y servicios lifestyle; tendencias en servicios concierge y de valor agregado para clientes de alto patrimonio, educacion financiera Next-Gen, asesoria en arte y asesoria inmobiliaria global; innovacion en banca patrimonial con uso de big data e inteligencia artificial para segmentacion de clientes, oferta de productos a medida y mejora de la experiencia del cliente; y caso de estudio integral de diseno de la estrategia patrimonial para una familia con activos globales, considerando inversion, impuestos, sucesion y filantropia, donde los participantes proponen soluciones y las comparan con la solucion presentada por el experto.
4. Modulo III. Inteligencia Estrategica, Liderazgo y Negociacion 3 sesiones (6 horas), presencial. Expositor: Armando Rios Piter, Experto en Inteligencia Estrategica. Lema: en este juego no gana el que sabe mas, gana el que lee mejor la jugada. Abstract: un modulo fuera del script financiero, porque manejar grandes patrimonios implica mas que saber de bonos o trusts; aqui se afila la mente para pensar estrategicamente, comunicar con poder y negociar como quien ha estado en cuartos donde se mueven miles de millones. Highlight: Sun Tzu, Clausewitz y Maquiavelo aplicados al mundo del family governance y la sucesion financiera. Objetivo de aprendizaje: desarrollar habilidades de pensamiento estrategico y liderazgo aplicadas al entorno financiero; tras el modulo el participante podra analizar entornos cambiantes con mentalidad estrategica, comunicar eficazmente tanto internamente como con clientes para alinear objetivos, y aplicar tecnicas de negociacion de alto nivel en situaciones complejas siguiendo marcos conceptuales de lideres militares y empresariales. Temario. Pensamiento estrategico en entornos competitivos: que es estrategia y que la diferencia de la tactica, e importancia de la vision estrategica en negocios financieros bajo el enfoque de ganar o morir frente al crecimiento sostenible; frameworks clasicos y contemporaneos con lecciones de grandes pensadores de estrategia militar y empresarial, Clausewitz, Sun Tzu, B.H. Liddell Hart y Maquiavelo aplicadas al mundo financiero; conceptos modernos como Oceano Azul frente a Oceano Rojo, innovacion disruptiva frente a competencia encarnizada, y Purple Cow como diferenciacion extraordinaria en productos y servicios; herramientas practicas de estrategia, analisis V2R y matrices de decision, para definir posicionamiento unico en la industria financiera; y toma de decisiones estrategicas, identificar trampas ocultas en las decisiones y entender por que incluso buenos lideres toman malas decisiones a veces, con sesgos cognitivos y exceso de confianza. Nuevo poder, comunicacion e inteligencia colectiva: entender el nuevo contexto de poder en la era de la informacion, hiperconectividad, hipertransparencia e hiperincertidumbre, y como afectan la forma de liderar organizaciones financieras; comunicacion estrategica 360 grados, interna con equipos y externa con clientes y comunidad, la guerra por las narrativas y la importancia de controlar el mensaje clave; branding personal y organizacional, construccion de una identidad confiable e integracion de proposito social, Massive Transformative Purpose, para inspirar equipos y clientes; organizaciones exponenciales frente a jerarquicas, nuevos modelos de liderazgo colaborativo y redes de trabajo en equipo potenciadas por inteligencia artificial; y liderazgo de influencia frente a autoridad formal, como motivar y guiar en estructuras menos jerarquicas con casos de exito en fintechs y startups financieras. Negociacion y toma de decisiones: principios de negociacion efectiva en el ambito financiero, enfoque ganar-ganar, escuchar activamente y entender intereses ocultos de la contraparte; toda conversacion es una negociacion, con tecnicas para lograr acuerdos valiosos en interacciones cotidianas con clientes, colegas y proveedores; manejo de conflictos y objeciones, estrategias para resolver discrepancias internas dentro del banco o del equipo y externas con clientes dificiles preservando la relacion; y caso practico de negociacion, simulacion de negociacion de una gran cuenta de cliente o de una alianza estrategica donde los participantes aplican las tacticas aprendidas, con debriefing sobre aciertos y areas de mejora.
5. Modulo IV. Retirement and Succession Planning 3 sesiones (6 horas), virtual live. Expositor: Steve Trautman, Founder, The Steve Trautman Co (USA). Lema: Wealth is not what you have, it's what you preserve and pass on. Abstract: aqui se desmitifica la sucesion; no es un testamento, es una coreografia estrategica de liderazgo, conocimientos, emociones y estructuras legales. Steve Trautman comparte una metodologia operativa y real, desde el mapeo de silos de conocimiento hasta la implantacion de planes de sucesion que funcionen en la vida real. Highlight: si no hay sucesion clara, no hay legado, hay litigios. Objetivo de aprendizaje: aprender a disenar planes efectivos de sucesion tanto en empresas familiares como en equipos financieros, asegurando la continuidad del liderazgo y la preservacion del patrimonio a traves de generaciones; al finalizar, el participante podra evaluar criticamente los planes de sucesion existentes, identificar brechas, estructurar un equipo sucesor competente y aplicar herramientas para la transferencia ordenada del conocimiento y de los activos, tanto financieros como empresariales, de una generacion a la siguiente. Temario, basado en metodologia internacional y con contenido impartido en ingles: evaluacion de planes de sucesion actuales, como analizar los planes de retiro y sucesion vigentes y compararlos con los estandares de la industria identificando riesgos y areas de mejora; formacion del equipo sucesor, criterios para seleccionar al equipo o a los individuos que lideraran los nuevos planes de sucesion considerando habilidades tecnicas, liderazgo y confianza; mapeo del conocimiento clave o Knowledge Silo Matrix, analizar el trabajo y las responsabilidades de los lideres actuales para clarificar los bloques de conocimiento que los sucesores deberan dominar en el futuro y desarrollar un Knowledge Silo Matrix que guie la transferencia de conocimientos criticos a cada sucesor; planes de desarrollo y transicion, disenar planes de capacitacion y mentoring para que el equipo sucesor adquiera la experiencia necesaria en cada bloque de trabajo identificado y elaborar un plan de sucesion documentado para cada funcion clave con hitos y responsables; e implementacion y comunicacion del plan, como presentar las nuevas estrategias de sucesion a la organizacion o a la familia obteniendo el buy-in de stakeholders, mejorar la comunicacion intergeneracional y manejar posibles resistencias al cambio en el proceso sucesorio. El folleto agrega que se integra tanto la perspectiva empresarial, continuidad de empresas familiares o family offices, como la organizacional de bancos y firmas financieras, con discusion de casos reales de sucesion exitosa y lecciones de sucesiones fallidas, y revision de aspectos complementarios como buy-sell agreements, seguros de key man y consideraciones fiscales en la transmision patrimonial.
6. Modulo V. Filantropia Estrategica 2 sesiones (4 horas), virtual live. Expositora: Ileana Lopez, Directora de Impacto, Hoteles BF. Lema: legado no es lo que dejas, es lo que causas. Abstract: la filantropia moderna ya no es caridad, es arquitectura social alineada con la identidad patrimonial; aqui se exploran fundaciones, impacto social, economia regenerativa y ESG como parte del portafolio, y se trabaja en como traducir valores familiares en vehiculos con impacto real y medible. Highlight: esto no se trata de donar, se trata de invertir en significado. Objetivo de aprendizaje: entender la evolucion de la filantropia tradicional hacia la filantropia estrategica y la inversion de impacto; los participantes aprenderan a diferenciar los diversos vehiculos filantropicos y a integrarlos en una estrategia patrimonial, alineando las iniciativas filantropicas con los objetivos financieros y de legado familiar, y se busca que puedan disenar o evaluar proyectos filantropicos con metricas de impacto social claras y sostenibles. Temario: de la caridad tradicional a la filantropia estrategica, evolucion historica y tendencias actuales incluyendo la transicion hacia la economia regenerativa y como los grandes patrimonios estan incorporando objetivos sociales y ambientales en su vision, ESG e impacto social; inversion de impacto frente a filantropia pura, diferencias entre buscar retorno financiero mas impacto social y la donacion sin fines de lucro, con casos de familias que combinan ambos enfoques en la gestion de su riqueza; vehiculos y organizaciones filantropicas, donativos personales directos frente a los realizados a traves de organizaciones, fundaciones familiares y corporativas con sus estructuras, regulacion y ventajas fiscales, empresas sociales y emprendimientos con proposito como modelo hibrido entre negocio y filantropia, y alianzas con ONG y organismos internacionales para potenciar impacto; diseno de un proyecto de filantropia estrategica, como identificar causas alineadas con los valores familiares, definir teorias de cambio, establecer metricas de exito o KPIs sociales y ejecutar proyectos filantropicos con seguimiento profesional; y caso practico de analisis de un caso real de una familia de alto patrimonio que implemento una iniciativa filantropica significativa, por ejemplo la creacion de una fundacion educativa o ambiental, con discusion sobre sus motivaciones, estructura, resultados obtenidos y lecciones aprendidas.
7. Modulo VI. Wealth Insurance Strategies 3 sesiones (6 horas), virtual live. Expositor: Alejandro Legorreta, CEO, AIR. Lema: You don't insure money. You insure dynasties. Abstract: este modulo abre la caja negra del seguro como instrumento estrategico; no se habla de polizas tradicionales, sino de estructuras disenadas para liquidez post mortem, diferimiento fiscal y proteccion juridica de alto nivel, con key man, PPLI, seguros de arte, cyber y reaseguro sobre la mesa. Highlight: el seguro es el plan B de quien no puede permitirse perder. Objetivo de aprendizaje: conocer las estrategias avanzadas de seguros empleadas por individuos y familias de alto patrimonio para proteger y optimizar su patrimonio; al finalizar, el participante comprendera como integrar soluciones de seguros sofisticadas en la planificacion financiera, desde seguros de vida utilizados para estate planning y eficiencia fiscal hasta coberturas para activos de lujo y estrategias de gestion de riesgos personales y empresariales. Temario. Seguros para activos monetarios: seguros de vida con componente de ahorro para planificacion patrimonial, como utilizar polizas de vida para cubrir impuestos sucesorios o proveer liquidez a herederos; seguros de vida con ahorro para diferimiento fiscal, estructuracion de inversiones dentro de polizas para posponer carga impositiva; seguros de vida como vehiculos de inversion, uso de polizas como cajones de inversion con ventajas fiscales y proteccion, por ejemplo Private Placement Life Insurance; seguros de vida Key Person, proteccion financiera ante el fallecimiento de socios o personas clave en empresas familiares; y seguros de gastos medicos mayores, cobertura de salud premium para proteger el capital familiar ante enfermedades catastroficas. Seguros para activos fisicos: seguros para bienes personales de lujo, cobertura de yates, aviones privados, autos de coleccion, caballos de alto valor, joyas y obras de arte, con los riesgos y consideraciones especiales en sus polizas; seguros empresariales, polizas multirriesgo para empresas familiares, cobertura de activos industriales o comerciales y seguros de interrupcion de negocio; y seguros de responsabilidad civil, personal y profesional, proteccion ante potenciales demandas que puedan afectar el patrimonio del individuo o de la familia. Integracion en la estrategia patrimonial: como determinar la suma asegurada adecuada y el tipo de seguro segun el perfil del cliente y su exposicion a riesgos, con matriz de riesgos personal y familiar; uso de cautivas de seguros para familias empresarias, estructuras offshore para autoasegurarse de manera eficiente; reaseguro e involucramiento en mercados internacionales de seguros para coberturas excepcionales; tendencias en seguros para HNWIs, cyber insurance personal, seguros de arte con valoracion dinamica y seguros parametricos para eventos climaticos; y casos de estudio con un ejemplo de planificacion integral donde seguros de vida, salud y patrimoniales se combinaron para salvaguardar el legado familiar ante distintos escenarios de fallecimiento, incapacidad, litigios y desastres.
8. Modulo VII. Tax-Wise Investing 3 sesiones (6 horas), presencial. Expositor: Alejandro Santoyo, Socio, Ritch Mueller. Lema: A dollar saved in taxes is a dollar earned, without risk. Abstract: la eficiencia fiscal no es un lujo, es una obligacion; este modulo destraba los secretos que no se ensenan en las casas de bolsa, diferimiento de impuestos, estructuras internacionales, uso de perdidas fiscales, wrappers, trusts y compliance global bajo FATCA, CRS y AML, de la mano de uno de los fiscalistas mas reconocidos del continente. Highlight: sin estrategia fiscal, cualquier rendimiento esta inflado; aqui se aprende a jugar con reglas globales pero con mente local. Objetivo de aprendizaje: dominar las estrategias fiscales que maximizan el rendimiento despues de impuestos de las inversiones y de la estructura patrimonial; al terminar, el participante podra identificar oportunidades de optimizacion fiscal en portafolios, como diferimiento de impuestos y uso eficiente de perdidas fiscales, disenar estructuras internacionales legales para minimizar la carga impositiva, offshore frente a onshore, y comprender las obligaciones de cumplimiento global, FATCA y CRS, para asegurar transparencia sin sacrificar eficiencia, ademas de saber como mantenerse actualizado ante cambios fiscales y aprovechar innovaciones financieras con sus implicaciones tributarias. Temario. Estrategias de inversion tax-wise: estrategia de impuestos sobre rendimientos, uso de cuentas exentas o diferidas como wrappers y fondos de inversion especializados, creditos fiscales y estructuracion de portafolios para convertir ingresos ordinarios en ganancias de capital que puedan gozar de tasas menores; diferimiento de ganancias de capital, tecnicas para posponer eventos gravables, reinversion de utilidades, 1031 exchanges inmobiliarios y rollover de portafolio; uso de perdidas fiscales para compensacion, estrategias de tax-loss harvesting en portafolios bursatiles y coordinacion con el calendario fiscal para realizar minusvalias que compensen plusvalias; y estrategias globales y offshore, implementacion de estructuras internacionales, trusts offshore y sociedades en jurisdicciones de baja tributacion, para lograr eficiencia fiscal manteniendo cumplimiento, con comparativa de regimenes fiscales y tratados para evitar doble tributacion entre distintas jurisdicciones. Gestion patrimonial y planificacion sucesoria fiscal: vehiculos de inversion patrimonial, como elegir entre fideicomisos, fundaciones privadas, sociedades familiares y otras entidades para administrar el patrimonio con eficiencia fiscal; planeacion sucesoria internacional, uso de estructuras legales y fiscales para la transmision de la riqueza, trusts testamentarios, donaciones en vida frente a herencias y seguros, minimizando impuestos sobre herencias y donaciones; y estrategias para blindar el patrimonio familiar ante impuestos y reclamaciones, con figuras como family limited partnerships, seguros de vida envolventes y donaciones escalonadas. Cumplimiento y transparencia fiscal: obligaciones de reporte global, CRS y FATCA, con su alcance y requisitos para instituciones y contribuyentes; repatriacion de capitales, regimen fiscal sobre activos en el extranjero, estrategias para regularizar activos no declarados y amnistias fiscales con sus riesgos; prevencion de lavado de dinero y fraude fiscal, politicas AML y KYC en wealth management, deteccion de estructuras abusivas como las expuestas en Panama Papers y cooperacion internacional con OCDE y BEPS; auditorias fiscales y gestion de riesgos, preparacion ante auditorias a personas y familias de alto patrimonio y manejo de controversias y litigios fiscales, con protocolo ante requerimientos y negociacion de creditos fiscales; y defensa fiscal estrategica, uso de opiniones legales, acuerdos preventivos con autoridades (APA), arbitraje internacional y proteccion legal de activos ante contingencias fiscales. Actualizacion y tendencias fiscales: reformas fiscales recientes, repaso de cambios locales e internacionales que impactan a HNWIs, nuevas tasas, impuestos al patrimonio y cambios en exenciones sucesorias; tendencias globales en fiscalidad patrimonial, intercambio automatico de informacion, iniciativas de impuesto minimo global y mayor escrutinio a family offices y trusts, y como anticipar estos cambios; innovaciones en productos financieros y su tratamiento fiscal, inversiones en criptomonedas y retos para su tributacion, activos digitales y tokenizacion de activos tradicionales, y productos estructurados con sus ventajas fiscales potenciales; tecnologia al servicio de la fiscalidad, WealthTech para optimizacion fiscal y planificacion, software de tax-loss harvesting, plataformas de planificacion sucesoria y uso de inteligencia artificial y analytics para identificar oportunidades personalizadas de ahorro fiscal; y criptoactivos y fiscalidad emergente, implicaciones fiscales del trading con criptomonedas, NFTs y activos digitales, posturas de distintos paises y reguladores, obligaciones de reporte y posibilidades de planificacion.
9. Modulo VIII. Mercados Financieros Publicos 18 sesiones (36 horas) en 5 partes, formato presencial y virtual live. Expositores: Antonio Castano, Director de Tesoreria; Jose Oriol Bosch Par, ex Director General de la Bolsa Mexicana de Valores; Mariana Garza, Intermediarios y Family Offices; y Rodrigo Roman, Partner de NSC Asesores. Lema: Markets don't reward opinions. They reward decisions. Abstract: este es el musculo operativo de la gestion patrimonial; se aprende a leer el mercado, armar posiciones, cubrir riesgos, tomar views informados y ejecutar, desde FX y tasas hasta equity global, ETFs, derivados y estructurados, todo con ejercicios reales, portafolios simulados y logica institucional. Highlight: es quirurgico, forma para entrar con decision y salir con inteligencia. Se divide en 5 partes que cubren divisas, renta fija, renta variable, ETFs y derivados, e incluye talleres practicos en cada seccion. Objetivo de aprendizaje: profundizar en el funcionamiento de los mercados financieros publicos y adquirir capacidad analitica para tomar decisiones de inversion y cobertura informadas; al completarlo el participante dominara los fundamentos y estrategias en divisas, renta fija, renta variable y derivados y ETFs, podra evaluar instrumentos en distintos mercados, entender la dinamica global frente a la local, emergentes frente a desarrollados, y construir estrategias de portafolio tacticas de trading y estrategicas de asset allocation en el mercado publico. Parte 1, FX (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Antonio Castano: introduccion a FX, rol del mercado cambiario en las carteras patrimoniales y motivaciones tipicas para usar divisas, diversificacion, cobertura y especulacion, con el ejemplo del impacto del tipo de cambio USD/MXN en un portafolio mexicano; conceptos base, moneda base frente a moneda cotizada y portafolio neutro en moneda, con la importancia de evaluar rendimientos en la moneda base del cliente; vista de mercado y consenso, como responder a la clasica pregunta del cliente sobre donde se ve el dolar en X tiempo, que es el consenso de mercado y donde obtenerlo, cuando tener una vision propia es util y como expresarla en estrategia; instrumentos de cobertura cambiaria, fondos y ETFs de cobertura y monedas refugio, futuros de divisas en MexDer y CME con su funcionamiento basico y uso practico, forwards frente a swaps de divisas segun el caso, y opciones sobre tipo de cambio con estrategias de proteccion ante devaluacion mediante puts o aprovechamiento de apreciacion mediante calls; gestion de riesgo en FX, concepto de VAR cambiario en un portafolio, correlacion del FX con otros activos, estrategias de cobertura parcial frente a total y costo de oportunidad de las coberturas; y caso practico de diseno de una estrategia para cubrir la exposicion al dolar de un portafolio mexicano ante distintos escenarios, cubrir o no cubrir, con forwards o con opciones, en discusion grupal. Parte 2, Mercado de Renta Fija (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Antonio Castano: introduccion a renta fija, vision general de los instrumentos de deuda, gubernamentales frente a corporativos y locales frente a internacionales, e importancia de la renta fija en la preservacion de capital y generacion de ingresos para patrimonios; estructura del mercado de bonos, emisores principales, mercado primario frente a secundario y como se forman las tasas, estructura por plazos y yield curve; tipos de bonos y sus caracteristicas, cupon fijo, cupon flotante, zero-coupon, Udibonos indexados a inflacion, Eurobonos y bonos High Yield, con ventajas y riesgos de cada tipo; portafolio neutral y desviaciones, concepto de portafolio de renta fija neutral segun benchmark de mercado y posibles sobre o subponderaciones tacticas; fuentes de informacion y analisis, principales fuentes para seguimiento de tasas como Bloomberg y Reuters e interpretacion de comunicados de bancos centrales y calificaciones crediticias; formulacion de una vision en renta fija, como formar una opinion sobre la direccion de las tasas de interes y los diferenciales de credito y como expresarla mediante trades, por ejemplo steepeners frente a flatteners en la curva o posicion larga en bonos corporativos frente a gubernamentales; instrumentos y estrategias de renta fija, fondos y ETFs de bonos de corto frente a largo plazo y grado de inversion frente a high yield, instrumentos gubernamentales mexicanos como Cetes, Bonos M y Udibonos con sus caracteristicas y casos de uso, bonos corporativos locales frente a extranjeros y eurobonos de mercados emergentes, operaciones con repos y valores gubernamentales para gestionar liquidez, estrategias a lo largo de la curva con posicionamientos en distintos plazos para aprovechar pendientes, y estrategias entre curvas con diferenciales entre paises, como operaciones de spread entre Treasuries y bonos M; impacto macroeconomico en renta fija, como las decisiones de politica monetaria de la Fed, Banxico y el BCE impactan valuaciones de bonos e interpretacion de indicadores economicos, inflacion y PIB, en terminos de expectativas de tasas; innovaciones en renta fija, bonos Evergreen, bonos sostenibles y verdes y su creciente demanda, y plataformas electronicas de deuda privada; y caso practico de simulacion de manejo de un portafolio de renta fija ante un escenario de alza de tasas, donde los participantes reequilibran duracion y credit spread y analizan el desempeno resultante. Parte 3, Global Equity Markets (4 sesiones, 8 horas, presencial) con Jose Oriol Bosch Par: introduccion al mercado accionario, estructura y funcionamiento de los mercados de renta variable, diferencias clave entre mercados desarrollados y emergentes, principales participantes como market makers, brokers, asset managers, hedge funds, institucionales y family offices, y rol de las bolsas de valores tradicionales frente a plataformas alternativas como dark pools, ECNs y direct listings; dinamica bursatil y formacion de precios, oferta y demanda de acciones y factores que influyen en los precios, resultados corporativos, noticias y flujo de fondos, ciclos de mercado bull y bear y volatilidad, interpretacion de flujos de inversion institucional frente a retail e impacto de las tasas de interes y el entorno macro en las valuaciones; estrategias de inversion en acciones, Value frente a Growth, Momentum, Contrarian y Factor Investing con caracteristicas y desempeno relativo de cada enfoque, uso de ETFs inteligentes o Smart Beta para replicar factores cuantitativos en portafolios, y tendencias de inversion responsable ESG en renta variable y su efecto en portafolios y rendimientos; analisis fundamental y valuacion, como evaluar empresas mediante estados financieros de ingresos, utilidades, balance y flujos de efectivo, multiplicadores de mercado P/E, EV/EBITDA, P/B y dividend yield y su interpretacion, modelos de valuacion intrinseca de flujos descontados, modelo de Gordon y analisis de comparables, e importancia de los earnings calls y de las proyecciones de las empresas en la toma de decisiones; eventos corporativos y mercados de capitales, proceso y efecto de las ofertas publicas iniciales en portafolios, dilucion frente a nuevas oportunidades, SPACs con su funcionamiento, riesgos y oportunidades, fusiones y adquisiciones y su impacto en los precios de acciones con primas y sinergias, y tendencias en private equity y su influencia en mercados publicos, con empresas que postergan su IPO; derivados de equities y estructurados, opciones sobre acciones y uso de calls y puts para cobertura, covered calls para generar ingresos y protective puts para limitar perdidas, y para especulacion apalancada, futuros sobre indices bursatiles y CFDs con su accesibilidad y riesgos, productos estructurados con subyacentes de equities como notas estructuradas y certificados con pago ligado al desempeno de acciones, y estrategias de arbitraje con derivados en mercados locales frente a internacionales; y mercados accionarios LatAm frente a global, caracteristicas de mercados emergentes en Latinoamerica, Mexico, Brasil y Chile, frente a mercados desarrollados de Estados Unidos, Europa y Asia, oportunidades y riesgos especificos en China, India, Brasil y Mexico, instrumentos para acceder a mercados internacionales desde Mexico como ADRs, GDRs, ETFs globales y plataformas internacionales, y analisis de tendencias macro y geopoliticas y su efecto en bolsas globales, politicas comerciales, pandemias y conflictos. Parte 4, TRACs y ETFs (2 sesiones, 4 horas, virtual live) con Mariana Garza: introduccion a TRACs y ETFs, diferencias entre TRAC, titulos referenciados a acciones propios del mercado mexicano, y ETFs como fondos cotizados internacionales, y evolucion de la oferta de ETFs locales e internacionales disponibles para inversionistas mexicanos; ventajas de los ETFs en portafolios HNWI, diversificacion instantanea, liquidez intradia y bajo costo, y como utilizar ETFs para implementar views tacticos sectoriales, geograficos y de factores sin necesidad de stock-picking directo; tipos de ETFs, replicacion fisica frente a sintetica, ETFs de renta fija, de commodities, apalancados e inversos, y riesgos a considerar en cada caso como tracking error y liquidez del subyacente; mercado de ETFs y ETNs local, analisis de los principales ETFs listados en BMV y BIVA, NAFTRAC entre otros, y su rol en portafolios locales, y uso de CKDs, CERPIs y otros instrumentos estructurados mexicanos para acceder a sectores privados a traves del mercado publico; TRACs tematicos y estructurados, ejemplos de TRACs sobre indices extranjeros como S&P 500 y Dow y sobre canastas personalizadas, con consideraciones fiscales para residentes en Mexico; y caso practico y taller de construccion de un portafolio cien por ciento a traves de ETFs para un perfil moderado global, con seleccion justificada de cinco o seis ETFs de renta fija global, equity de Estados Unidos, equity emergente, REITs y oro, y discusion sobre resultados esperados frente a un portafolio tradicional de acciones y bonos. Parte 5, Derivados y Productos Estructurados, administracion y proteccion de portafolios para gestion patrimonial y family offices (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Rodrigo Roman: introduccion a los derivados financieros, definicion y tipos, forwards, futuros, opciones y swaps con sus caracteristicas y usos basicos, diferencias entre derivados OTC y listados en bolsa, ventajas de flexibilidad frente a estandarizacion, principales participantes del mercado, hedgers frente a especuladores y arbitradores, y aplicaciones practicas en la gestion patrimonial con coberturas de tasas de interes y de tipos de cambio; estrategias con opciones y futuros en portafolios, uso estrategico de calls y puts para cobertura, protective puts para limitar caidas y covered calls para generar flujo, spreads comunes como call spreads y collar financiero para limitar riesgos a bajo costo, cobertura de carteras de renta fija con futuros sobre bonos y cobertura de acciones con indices como el mini S&P, estrategias de arbitraje con derivados en distintos mercados por mispricing relativo, y caso de cobertura de un portafolio multiactivo ante un shock de mercado con opciones y futuros, con diseno y evaluacion de resultados; productos estructurados en wealth management, definicion y tipos, notas estructuradas, certificados con rendimiento ligado a activos subyacentes y combinaciones de derivados, estructura tipica de componente de deuda mas opciones para lograr proteccion de capital con upside limitado, productos principal protected frente a los de rendimiento mejorado o yield enhancement, notas autocallables, dual currency deposits y bonos convertibles con su funcionamiento y ejemplos, productos hibridos que combinan derivados multiactivo para un perfil especifico como una nota ligada a bolsa con cobertura cambiaria, y estructuracion personalizada para adaptar productos a perfiles UHNWI, por ejemplo crear una nota a la medida con subyacente en acciones preferidas del cliente, proteccion del noventa y cinco por ciento del capital y cupon contingente; derivados en cobertura de riesgos patrimoniales, uso de swaps de tasas para blindar de tasas flotantes en creditos de grandes montos, derivados de commodities para proteger portafolios con exposicion indirecta como un productor agricola en la familia, implementacion de estrategias de cobertura multifactor con derivados de FX y commodities simultaneos, y gestion de la volatilidad, como la volatilidad implicita afecta el precio de las opciones y que hacer en entornos de alta volatilidad; nuevas tendencias en derivados globales, criptoderivados con futuros y opciones sobre Bitcoin y otras criptomonedas y como se estan usando en portafolios innovadores, derivados climaticos y de seguro como los cat bonds, productos estructurados sostenibles ESG vinculados a indices ESG o con clausulas de financiamiento verde, tokenizacion de derivados mediante smart contracts para crear derivados descentralizados, y cambios regulatorios recientes y su impacto en la disponibilidad y uso de derivados complejos; y workshop de casos practicos en tiempo real con datos reales del mercado, disenar un covered call sobre una posicion accionaria existente y un protective put sobre otra evaluando resultados en distintos escenarios, simular la cobertura de un portafolio multiactivo ante una crisis con distintos derivados, futuros del S&P y opciones sobre oro, y evaluacion de escenarios donde los participantes analizan como distintos choques, subida de tasas o devaluacion, afectan derivados especificos y proponen ajustes en las coberturas.
10. Modulo IX. Private Markets & Alternative Investments 36 sesiones (72 horas) en 11 partes, formato presencial y virtual live. Expositores: Mariana Garza, Intermediarios y Family Offices; Carlo Lombardo, Country Head de LarrainVial; Karina Caudillo, Regional Manager de OKX; Gary DeWaal, ex Senior Counsel and Chair de Financial Markets and Regulation en Katten Muchin Rosenman LLP y President de GD Mountain Insights; Rodrigo Sanchez Lerma, VP Venture Capital de Fondo de Fondos; Jaume Bonet, Finance and Management de EADA Business School Barcelona; Eugene Towle, Director de Softec; Luis Seco, Partner de Sygma Analysis; Ariel Fischman, Partner y CEO de 414 Capital; Marian Villafane, Founder y CEO de ARTVIA; y Amicorp Group. Lema: Liquidity is not a bug. It's a premium. Abstract: aqui esta el edge; este bloque es para quienes ya entienden los mercados publicos y ahora buscan profundidad, private equity, venture capital, deuda privada, real estate, activos digitales, hedge funds y fondos evergreen; no es un catalogo de productos, es una hoja de ruta para construir estrategias reales con activos no tradicionales. Highlight: si tu portafolio no tiene exposicion privada, no estas optimizando retorno ni diversificando riesgo como podrias. Objetivo de aprendizaje: obtener un conocimiento exhaustivo de las inversiones en mercados privados y activos alternativos y como incorporarlas estrategicamente en el patrimonio; al finalizar el participante sabra evaluar oportunidades en deuda privada, activos digitales, private equity, venture capital, real estate, hedge funds y estructuras innovadoras como fondos evergreen, y desarrollara habilidades para analizar empresas no cotizadas con modelaje financiero y valuacion, estructurar acuerdos de inversion y comprender las particularidades de riesgo, liquidez y retorno de estos activos. Parte 1, Introduccion a los Activos Alternativos (2 sesiones, 4 horas, virtual live) con Mariana Garza: contexto de mercado donde los activos alternativos se han consolidado en la ultima decada como componente clave de los portafolios globales, con capital invertido cercano a 22 billones de dolares y aproximadamente el quince por ciento de los activos financieros globales, impulsado por la busqueda de diversificacion, rendimientos superiores a los mercados publicos y la entrada de fondos de pension, oficinas familiares e individuos de alto patrimonio, con proyecciones de 29 a 30 billones para 2029 y una tasa anual compuesta cercana al ocho o nueve por ciento; por sectores, private equity como mayor segmento con alrededor de 5.8 billones al cierre de 2023 y proyeccion de duplicarse a cerca de 12 billones para 2029, venture capital con cerca de 3.1 billones a inicios de 2024, hedge funds con cerca de 4.9 billones al tercer trimestre de 2024, fondos privados inmobiliarios entre 1.6 y 1.7 billones con expectativa de 2.2 billones en 2028, fondos de infraestructura del orden de 1 billon con proyeccion de 1.7 billones a 2028, y deuda privada por encima de 1.6 billones como el segmento de mayor crecimiento relativo. Objetivos: comprender el panorama global de los activos alternativos identificando sus principales categorias y su rol dentro de una cartera diversificada, y analizar las tendencias recientes de la industria incluyendo crecimiento de activos bajo gestion, rendimientos historicos y previsiones. Temario: por que los family offices y HNWI son el hit ahora, descorrelacion y dispersion de retornos buscando alfa donde los mercados publicos son mas eficientes, menor ruido de mark to market con reportes suavizados en private equity, infraestructura y real estate privado, inflacion y flujo con activos reales de rentas, peajes y energia como cobertura y fuente de ingresos, acceso y estatus mediante co-investments, side letters y clubes donde el acceso es valor percibido y no solo retorno, generational wealth transfer con nuevas generaciones mas abiertas a venture capital, digital e impacto, productos mas consumibles como feeders, evergreen e interval funds, plataformas digitales, minimos mas bajos y documentacion mas digerible, y eficiencias fiscales y de planeacion patrimonial con wrappers y fideicomisos adecuados a cada jurisdiccion; y por que las personas fisicas estan accediendo mas, estructuras semiliquidas de interval y tender-offer funds y evergreen private credit, plataformas de feeders y fondos de fondos que democratizan tickets, vehiculos listados o negociables como REITs y FIBRAs y securitizacion tematica, tokenizacion y fraccionamiento de activos reales y de participaciones de fondos en evolucion, y regulacion mas clara sobre suitability y acceso semiprofesional. Parte 2, Private Debt (2 sesiones, 4 horas, presencial) con Carlo Lombardo: mercado de deuda privada, crecimiento y evolucion del private debt globalmente con el auge de fondos de deuda privada tras la crisis de 2008, tipos de estrategias, direct lending, mezzanine y distressed debt, y su rol en el asset allocation patrimonial; caracteristicas de la deuda privada, diferencias respecto a la deuda publica en iliquidez, estructura de tasas generalmente flotantes, covenants y seniority, y perfil riesgo-retorno y correlacion con otros activos; tipos de vehiculos de private debt, fondos de deuda directa, business development companies y plataformas de crowdlending para HNW, y como evaluar un fondo de deuda privada por track record, equipo gestor y estrategia sectorial; due diligence en prestamos privados, analisis crediticio sin calificacion crediticia publica con metricas clave de EBITDA, cobertura de intereses y garantias, y gestion de carteras de multiples prestamos para diversificar riesgo; y caso practico de evaluacion de una oportunidad de inversion en un fondo de deuda privada regional, con lectura de memorandum de oferta, identificacion de riesgos de morosidad y recuperacion y estimacion de rendimientos esperados frente a un bono corporativo publico equivalente. Parte 3, Digital Assets for Private Wealth Management (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Karina Caudillo y Gary DeWaal. Objetivo: desarrollar un panorama estrategico y profundo de los activos digitales y la tecnologia blockchain, abarcando su evolucion historica, tipologia, infraestructura y dinamica de mercado, de forma que se puedan identificar oportunidades de inversion y gestion patrimonial con estos activos y sus riesgos asociados en un contexto global y con vision de largo plazo, quedando preparados para integrar criterios sobre criptomonedas, stablecoins, tokens y DeFi dentro de la planificacion financiera de grandes patrimonios y comunicar con precision a clientes e inversionistas los beneficios y precauciones de esta clase emergente. Temario. Historia de los activos digitales y fundamentos de blockchain: origen de Bitcoin y evolucion temprana entre 2008 y 2014, publicacion del white paper de Satoshi Nakamoto en 2008 y lanzamiento de Bitcoin en 2009, primeros hitos como el Pizza Day de 2010 y el surgimiento de las primeras altcoins, y el paso de los centavos al reconocimiento como oro digital institucional; el surgimiento de plataformas y tokens entre 2015 y 2017, creacion de Ethereum y contratos inteligentes en 2015, La DAO en 2016 y la explosion de ICOs en 2017, y diversificacion del mercado cripto mas alla de Bitcoin; principios de la arquitectura blockchain, bloques, registros distribuidos, criptografia de clave publica, consensos Proof of Work frente a Proof of Stake, y mineria, validacion y seguridad descentralizada; y Blockchain 3.0 y evolucion reciente entre 2018 y 2025, capitalizacion global cripto superando 3 billones en 2021, transicion de Ethereum a Proof of Stake en 2022 y tendencias actuales de soluciones Layer 2, nuevos protocolos e integracion con inteligencia artificial. Tipologia de activos digitales, cripto, stablecoins, NFTs, CBDCs, RWA y DeFi: criptomonedas y tokens nativos, Bitcoin como reserva de valor digital, Ethereum como plataforma programable con ERC-20, altcoins como Litecoin y XRP y otros casos de uso, y diferencias frente a monedas tradicionales; stablecoins y CBDCs, modelos colateralizados con fiat como USDT y USDC, con cripto como DAI y algoritmicas, crecimiento explosivo desde 2014 con cerca del cincuenta por ciento del volumen de mercado cripto actual, casos de uso en pagos, remesas y tesoreria institucional, y comparacion con CBDCs como e-CNY en China, Sand Dollar en Bahamas y el piloto del Euro digital; tokens no fungibles, primeros experimentos como Quantum en 2014 y coleccionables tempranos como CryptoPunks, boom de 2021 con ventas millonarias en arte digital, usos mas alla del arte con fraccionamiento de bienes, NFTs de utilidad y acceso exclusivo, e inclusion creciente en portafolios HNWI; tokenizacion de activos del mundo real, tokens respaldados por equity, inmuebles, deuda y commodities, ejemplos como bonos soberanos en blockchain, fondos inmobiliarios tokenizados y SIX Digital Exchange, ventajas de liquidez, fraccionamiento y liquidacion instantanea, y desafios de marco legal, estandares y aceptacion de mercado; y panorama de DeFi, productos clave como Uniswap, Aave y Compound, yield farming, stablecoins descentralizadas y seguros on-chain, oportunidades de nuevos rendimientos y acceso abierto, riesgos de hacks, volatilidad y ausencia de regulador central, y CeDeFi como integracion con las finanzas tradicionales. Inversion y gestion patrimonial en activos digitales: rol estrategico en la asignacion de portafolio con estudios de caso de 2 a 5 por ciento en BTC y ETH, diversificacion, volatilidad y cobertura sistemica, y ciclos de mercado cripto y halving de Bitcoin; vehiculos de inversion disponibles, inversion directa frente a productos estructurados, fondos y trusts cripto, ETFs y futuros cotizados, notas estructuradas, fondos de capital de riesgo blockchain, empresas publicas con exposicion a cripto, y consideraciones de liquidez, costos y reputacion de emisores; custodia y propiedad de activos digitales, self-custody con hardware wallets y frases semilla, custodia institucional en exchanges regulados y custodios bancarios, mejores practicas de multifirma, bovedas frias y segregacion de activos, casos ilustrativos como Mt. Gox en 2014 y FTX en 2022, y bancos tradicionales ofreciendo custodia como BNY Mellon y BBVA Suiza; y due diligence y valoracion, evaluacion de equipo, caso de uso, tokenomics y liquidez, metricas comparativas como Network Value to Transactions, y herramientas on-chain para analisis de flujos y actividad institucional. Riesgos legales, regulatorios y de ciberseguridad: entorno legal y regulatorio internacional, Estados Unidos con SEC frente a CFTC y regulacion de stablecoins, Union Europea con el Reglamento MiCA y lineamientos de ESMA y EBA, Suiza con licencias bancarias cripto, y Singapur y Hong Kong con marcos proinversion; aspectos legales y fiscales para patrimonios, tratamiento fiscal como monedas, commodities o valores, tributacion de plusvalias y eventos imponibles, estrategias de optimizacion mediante residencia fiscal, donaciones y fideicomisos, inclusion en herencias y testamentos, y contratos, mandatos de inversion y divulgacion de riesgos; y ciberseguridad y resiliencia operacional, casos de ataques con hacks de exchanges, phishing, sim swapping y exploits DeFi, controles de claves privadas seguras, multifirma y auditorias de protocolos, y planes de contingencia y seguros cripto. Parte 4, Modelaje Financiero y Valuacion de Empresas (5 sesiones, 10 horas, virtual live) con Rodrigo Sanchez Lerma: revision de estados financieros, lectura e interpretacion profunda de estado de resultados, balance general y flujo de efectivo orientada a identificar palancas de valor y riesgo, con ajustes tipicos en empresas privadas como remuneraciones de duenos y gastos no operativos para un analisis objetivo; proyecciones financieras, elaboracion de supuestos clave de crecimiento de ingresos, margenes, CAPEX y capital de trabajo y construccion de proyecciones a varios anos, con tecnicas de modelaje en Excel de estado de resultados proyectado, balance proyectado y modelo de tres estados integrados; valuacion por flujos descontados, calculo del WACC para empresas privadas con estimacion de costo de capital en mercados sin liquidez, determinacion de flujos libres relevantes, horizonte explicito frente a valor residual y sensibilizacion del modelo ante cambios en supuestos; valuacion por multiplos de mercado, identificacion de multiplos comparables como EV/EBITDA, P/E y EV/Ventas usando empresas publicas similares o transacciones privadas recientes, con ajuste de multiplos por tamano, liquidez y control; analisis de escenarios y simulaciones, uso de tablas de sensibilidad para ver el impacto en la valoracion de mejores y peores casos e introduccion a simulaciones Monte Carlo para evaluar probabilidad de distintos rangos de valuacion; preparacion para inversion en private equity y venture capital, como presentar un modelo financiero a un comite de inversion con highlights, supuestos criticos y el story detras de los numeros, y red flags comunes a detectar en modelos de emprendedores; y caso integrador donde los participantes, en equipos, realizan el modelaje financiero simplificado de una empresa mediana real con datos proporcionados, estiman su valor y presentan una recomendacion de inversion, invertir o no y en que terminos, con feedback de expertos. Parte 5, Private Equity and Venture Capital (5 sesiones, 10 horas, virtual live) con Jaume Bonet: introduccion al capital privado, distincion entre private equity y venture capital segun etapas de la empresa, venture capital en startups tempranas de alto crecimiento y private equity en empresas maduras o en situaciones especiales, y papel de ambos en portafolios de grandes patrimonios con potencial de altos retornos a cambio de iliquidez y riesgo elevado; proceso de inversion, deal flow y como se originan oportunidades a traves de bancos de inversion, redes y acercamientos directos, evaluacion inicial y term sheet no vinculante, due diligence profunda financiera, legal y de mercado, negociacion de precio y condiciones y cierre de la transaccion, con la importancia de los acuerdos de confidencialidad y las cartas de intencion en etapas iniciales; estructuracion de la inversion, tipos de instrumentos, acciones preferentes, notas convertibles y equity frente a quasi-equity, y clausulas clave como derechos de arrastre y acompanamiento, antidilucion, liquidez preferente, earn-outs y periodos de lock-up, y como protegen al inversor y al emprendedor; gestion y creacion de valor, rol del inversor tras la inversion con gobierno corporativo y puestos en consejo, apoyo estrategico de network y profesionalizacion y seguimiento al desempeno, y KPI operativos a monitorear en venture capital frente a planes de reestructura en private equity con casos de leveraged buyouts; salida o exit, opciones de monetizacion mediante venta estrategica a corporativo, venta secundaria a otro fondo, oferta publica inicial o recapitalizacion, y factores que maximizan la valoracion a la salida como el crecimiento logrado, los multiplos de mercado y el timing; y panorama global de private equity y venture capital, tendencias recientes de megafondos globales, mayor participacion de family offices en rondas de venture capital y sectores calientes como fintech, biotech e inteligencia artificial, y peculiaridades del mercado latinoamericano frente a Estados Unidos y Europa, con menor profundidad pero crecimiento acelerado. Parte 6, Evergreen Funds (1 sesion, 2 horas, virtual live) con Mariana Garza: que es un fondo evergreen, definicion de fondos de inversion de duracion indefinida sin fecha fija de termino ni distribucion obligatoria de capital y como difieren de los fondos tradicionales con plazo definido, los closed-end funds tipicos de private equity; ventajas y consideraciones, alineacion con la vision multigeneracional, capacidad de reinversion continua y flexibilidad para vender participaciones si hay mercado secundario, frente a desafios de valoracion continua de activos iliquidos, liquidez para rescates y gobierno del fondo a perpetuidad; casos de uso, ejemplos de estructuras evergreen utilizadas por family offices o instituciones como fondos de legado en universidades y estructuras en que la familia mantiene capital rotando inversiones sin liquidar, y como se ha implementado en algunas jurisdicciones con LPs abiertas y trusts de inversion continuos; impacto en la gestion patrimonial, como un vehiculo evergreen puede servir para preservar el patrimonio indefinidamente evitando presiones de venta y permitiendo enfoque en ingresos recurrentes, con discusion sobre si pueden sustituir en parte a trusts tradicionales o fundaciones; tendencias, crecimiento de fondos evergreen en private equity inmobiliario con open-ended core real estate funds e iniciativas de firmas globales ofreciendo estructuras semiperpetuas para clientes privados; y discusion final sobre si el horizonte es realmente infinito, con analisis de riesgos de muy largo plazo, cambios generacionales, fiscales o regulatorios que puedan afectar a estas estructuras en decadas, y consejos para familias que consideran establecer un evergreen fund propio. Parte 7, Estructuras Fiduciarias para Individuos y Family Offices (2 sesiones, 4 horas, presencial) con Amicorp Group: introduccion a los fideicomisos o trusts, concepto y partes que intervienen y comparacion entre trusts anglosajones y fideicomisos mexicanos; como los fideicomisos protegen el patrimonio contra riesgos de confiscacion gubernamental y otros riesgos legales; tipos de trusts, revocables frente a irrevocables, y dynasty trusts y family trusts para blindar la riqueza multigeneracional; fideicomisos patrimoniales en Mexico y su regulacion, y trusts offshore en jurisdicciones clave como Suiza, Islas Caiman, Panama y Singapur; estrategias de proteccion de activos mediante trusts ante litigios, impuestos e inestabilidad politica; beneficios fiscales y sucesorios de los trusts con optimizacion en la transmision de la riqueza, diferimiento de impuestos y filantropia mediante vehiculos fiduciarios; comparativa global de estructuras fiduciarias entre Mexico, Estados Unidos, Suiza, Singapur y Panama con ventajas, regulaciones clave y tendencias en cada jurisdiccion; y casos practicos de como familias multimillonarias han utilizado trusts y estructuras internacionales para blindar su patrimonio ante diversos escenarios. Parte 8, Real Estate (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Eugene Towle: mercado inmobiliario y su ciclo, tipos de bienes raices para inversion, residencial de casas y departamentos, comercial de oficinas y retail, industrial de bodegas y naves, turistico de hoteles y terrenos, y comprension del ciclo inmobiliario de expansion, sobreoferta, recesion y recuperacion y sus indicadores de vacancia, precios y construccion nueva; estrategias de inversion en real estate, inversion directa mediante compra de propiedades para renta o apreciacion frente a inversion indirecta mediante fondos inmobiliarios, REITs y FIBRAs, con las ventajas de cada enfoque en portafolios patrimoniales, control frente a liquidez; evaluacion de proyectos inmobiliarios, conceptos de cap rate y ROI en renta inmobiliaria, analisis de flujos proyectados de un inmueble arrendado y herramientas de valuacion de comparables de mercado y flujos descontados para proyectos de desarrollo; financiamiento inmobiliario, uso de apalancamiento con creditos hipotecarios y estructurados para potenciar retornos, calculo de LTV y cobertura de deuda DSCR, y estrategias de sindicacion de inversiones inmobiliarias entre multiples familias o inversores; portafolio inmobiliario global, ventajas de diversificar geograficamente combinando propiedades en Estados Unidos y Mexico para diversificar riesgo pais, y consideraciones legales y fiscales al comprar inmuebles en el extranjero, propiedad directa frente a propiedad a traves de sociedades; y caso de estudio de analisis de una FIBRA frente a un REIT estadounidense, con desempeno historico, volatilidad, correlacion con mercados de acciones, flujos por dividendo y respuesta ante shocks como COVID, y discusion sobre que rol jugaria cada uno en el portafolio de una family office. Parte 9, Hedge Funds (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Luis Seco: vision general de hedge funds, que son y como difieren de los fondos tradicionales, flexibilidad de estrategias con long/short, apalancamiento y derivados, y estructura tipica de fees 2/20, altos minimos de entrada y lock-ups; principales estrategias, Equity Long/Short tomando posiciones largas y cortas en acciones para apostar por ganadores y contra perdedores, Global Macro operando en multiples mercados de divisas, tasas y commodities con base en visiones macroeconomicas, Event-Driven con merger arbitrage y distressed debt, Quantitative o Systematic con algoritmos, trading de alta frecuencia y arbitraje estadistico, y Multi-strategy con fondos que rotan o combinan multiples estrategias para diversificar; evaluacion de desempeno, metricas especificas de alfa frente a beta, ratio de Sharpe y drawdown maximo, e importancia de analizar retornos ajustados por riesgo y correlacion con mercados, dado que muchos hedge funds buscan ser market neutral; due diligence en hedge funds, evaluacion de gestoras por historia del manager, estilo de inversion, control de riesgos, transparencia, estructura legal con domicilio en Caiman y administracion con prime broker y custodia, y riesgos de fraude como el caso Madoff, style drift y sobreapalancamiento; rol en portafolios patrimoniales, como pueden encajar en la estrategia de un family office como diversificadores con potencial de rendimientos absolutos pero con consideraciones de liquidez y complejidad; fondos de fondos frente a seleccion directa, ventajas de diversificacion frente a doble capa de fees y tendencia reciente de familias muy grandes invirtiendo directamente en hedge funds top o incluso incubando sus propios managers internos; regulacion y tendencias, mayor regulacion posterior a 2008, requisitos de reporte como el Form PF en Estados Unidos, crecimiento de hedge funds en Asia y convergencia con estrategias tradicionales con muchos mutual funds adoptando tacticas hedge; y caso practico con el perfil de un hedge fund famoso, por ejemplo Bridgewater Pure Alpha, Renaissance Medallion o Soros Quantum en sus epocas, discutiendo estrategia, record historico y eventos notables de exitos y fracasos, mas una simulacion de diseno de una pequena estrategia long/short sectorial y su resultado hipotetico en 2020 y 2021 con la volatilidad de la pandemia. Parte 10, Alternativos 360, resultado del cliente, valuacion y packaging (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Ariel Fischman. Objetivos: posicionar cada clase de alternativos por resultado de cliente, crecimiento, ingreso, preservacion e impacto; traducir drivers de family offices y HNWI en propuestas de valor y empaques comprables como feeders, evergreen e interval, co-invest, secondaries y listados; aplicar frameworks de valuacion por clase de activo y detectar marcas creativas; ejecutar due diligence comercial y operacional del gestor con red flags; y adaptar el pitch y el cuidado por tipo de cliente, family office y HNWI, Afore, aseguradora e institucional. Temario. Clase 1, estrategia outcome-first y segmentacion de family offices y HNWI: para que compran, descorrelacion, captura de prima de iliquidez, flujo estable en real estate e infraestructura, crecimiento en private equity y venture capital, diversificacion tactica en hedge funds y tematicas de recursos y digital, y por que los family offices y HNWI son el hit, menos aversion a la iliquidez, vision multigeneracional, busqueda de acceso y co-invest y planeacion fiscal y patrimonial; que se vende y como, mapeo rapido de private equity y venture capital, private credit, real estate, infraestructura, hedge funds y activos digitales, packaging con feeder, fondo de fondos, co-inversion y secondaries, evergreen, interval y tender-offer, listados como REITs, FIBRAs y BDCs y wrappers fiduciarios, presupuesto de iliquidez con compromiso anual, calendario de capital calls y caja puente, y entregable de matriz outcome, producto, wrapper, liquidez y riesgos. Clase 2, quien compra y quien vende, canales, suitability y compliance: quien compra, family offices y HNWI en esquema discrecional o consultivo con apetito por co-invites y reporting claro y consolidado, y Afores, aseguradoras e institucionales con ALM, limites de concentracion, gobernanza de inversion y rating interno; quien vende, bancos privados y plataformas de distribucion, GPs directos, marketplaces regulados y listados; que debe cuidar el banquero al vender, Know Your Client y Know Your Product, idoneidad, revelacion de fees, side letters y conflictos, calendario de llamadas y ventanas de liquidez, y documentacion limpia y capital calls ready; y entregable de checklist de suitability y preguntas dificiles por canal. Clase 3, valuacion I de private equity y venture capital, private credit y hedge funds: framework transversal con principios de fair value bajo IFRS 13 y ASC 820 y guias IPEV, calibracion inicial y recalibracion y triangulacion de mercado, ingresos y costo; private equity con comparables y multiplos EV/EBITDA y EV/Sales, DCF, transacciones precedentes, haircuts por control y liquidez, PME frente a publicos, DPI, TVPI y MOIC y dispersiones por vintage; venture capital con marcas por rondas, down-round y antidilucion, la ultima ronda no equivale a fair value, escenarios probabilisticos y write-downs disciplinados; private credit con TIR esperada frente a perdida esperada, covenants, tasas flotantes, nivel de seniority, valuacion por flujo descontado y matrices de riesgo, y early-warning de NPL y severidad; y hedge funds con mark-to-market, pricing independiente, gates y side pockets, no vender como alfa lo que es exposicion a factores, y red flags de marks suaves persistentes, dispersiones extremas dentro del mismo GP, auditorias debiles e independencia de valuacion dudosa. Clase 4, valuacion II de real estate, infraestructura y activos digitales: real estate con cap rates, rent rolls, FFO y AFFO, NOI y LTV, sensibilidad a tasas y ocupacion, valuacion a NAV y descuentos en listados de REITs y FIBRAs; infraestructura con DCF de activos regulados y contractuales, duracion de concesiones, riesgos de tarifa y regulacion y estres de tasa e inflacion; activos digitales con marcos de valuacion en evolucion, custodia, liquidez de mercado, sensibilidad al regimen regulatorio y sizing responsable; y herramientas de plantillas de estres de tasas, vacancia y spreads de credito y guia de supuestos defendibles ante comite. Clase 5, due diligence del gestor y ODD: GP y equipo de inversion con trayectorias y atribucion real de retornos, tiempos juntos, sucesion, capacidad de origination y disciplina de inversion y de salidas; operacional u ODD con gobernanza, independencia del valuation committee, administradores y custodios, auditor, politicas de precios, continuidad de negocio, ciberseguridad, compliance y litigios; estructura de fees y alineacion con management fee sobre comprometido frente a invertido, carry, hurdles, clawbacks, key-man y co-invest policy; red flags de style drift oportunista, rotacion alta del equipo, side letters asimetricas, NAV smoothing y dependencia de un solo valuador; y entregables de checklists ODD, scoring de GP y formato de memo de inversion fast-track para banca privada. Clase 6, que debe cuidar cada tipo de inversor mas implementacion y seguimiento: family office y HNWI con liquidez programada, consolidacion de reportes multivehiculo, impacto fiscal, gobierno familiar y sizing por outcome; Afore con ALM, limites por emisor y estrategia, regimen de inversion, gobernanza de comite, transparencia de fees, auditoria, estres macro, concentracion de vintage y GP y politicas ESG; aseguradora con calce de activos y pasivos, capital regulatorio, rating del activo subyacente, sensibilidad a tasas y duracion y liquidez en estres; institucional no asegurador con metricas de riesgo y retorno a nivel portafolio, tracking y benchmarking, gestion de capital calls y cash drag y gobernanza de coinversiones; implementacion y seguimiento con onboarding y suscripcion, cashflow y commitment pacing y monitoreo de KPIs como DPI, TVPI, PME, defaults, occupancy, FFO y spread; liquidez y salidas con secondaries, ventanas interval y tender, ventanas en listados y manejo de expectativas; y entregables de blueprint de politica de alternativos por cliente, plan de monitoreo trimestral y playbook de recompras. Matrices y checklists incluidos: matriz outcome, clase de activo, wrapper, liquidez, riesgos y metrica de exito; checklist por tipo de cliente para family office y HNWI, Afore, aseguradora e institucional; ODD e IDD con 30 preguntas clave para GP y 20 banderas rojas; y valuacion por clase con tabla de metodos, inputs criticos y pruebas de sensibilidad recomendadas. Bloque de vehiculos listados y estructurados en Mexico e internacional, enfocado a empaquetar alternativos para family offices y HNWI y, cuando aplique, personas fisicas sofisticadas: sesion 1 de inmobiliario e infraestructura listados, FIBRAs, REITs y FIBRA E con tesis de ingreso e inflacion, metricas FFO y AFFO, ocupacion y LTV y riesgos de oficinas y tasas, infraestructura listada y fondos privados con horizontes, sensibilidad regulatoria y vehiculos mixtos, y pitch y sizing para clientes que requieren flujo y beta baja; sesion 2 de vehiculos de capital y desarrollo, CKDs y CERPIs con proposito, gobernanza, llamados de capital, acceso institucional y vias para family offices, fondos de fondos y feeders como entrada a private equity, venture capital y credito con defensa de comisiones y debida diligencia, y secondaries y continuation funds para liquidez, rebalanceo y denominator fixes; y sesion 3 de innovacion de acceso, SPACs con mecanica, incentivos, riesgos y lecciones posteriores al boom, evergreen, interval y tender-offer funds como democratizacion con gestion de liquidez, limites y mensajes correctos, tokenizacion y fraccionamiento de activos con estado del arte, custodia, compliance y sizing conservador, y cierre con el blueprint del vehiculo correcto por outcome y restriccion. Parte 11, Luxury and Art as Alternative Investments (3 sesiones, 6 horas, presencial) con Marian Villafane. Abstract: invertir en arte, relojes o autos de coleccion no es romanticismo, es sofisticacion tactica; se detalla como integrar estos activos al portafolio total, como valuarlos, asegurarlos y legarlos, y se analiza el boom de NFTs, tokenizacion y ESG aplicado al lujo. Highlight: el lujo es tambien un vehiculo patrimonial, pero solo si se gestiona como tal. Objetivo: explorar el mundo de los activos de lujo y el arte como vehiculos alternativos de inversion en la gestion patrimonial, de modo que el participante sepa como valuar y administrar una coleccion de arte o articulos de lujo, entienda las dinamicas de estos mercados tradicionales y emergentes digitales y pueda asesorar sobre la diversificacion en activos emocionales sin perder de vista riesgo, liquidez y fiscalidad. Temario: introduccion a los activos de lujo y arte como inversion, definicion de luxury assets y su papel en la diversificacion patrimonial, diferencias entre invertir en arte y bienes de lujo, relojes, autos, vinos y joyas, frente a activos financieros tradicionales, y evolucion y tamano del mercado global del lujo y el arte y su correlacion o descorrelacion con mercados bursatiles; mercado del arte, valuacion del arte y como se determina el valor de una obra por proveniencia, escasez, estado y artista, mercados primarios frente a secundarios y compra en galerias frente a subastas con su dinamica de precios, comisiones y tendencias, arte contemporaneo frente a arte clasico frente a arte digital y NFTs con oportunidades y riesgos en cada segmento, artistas emergentes frente a consagrados con estrategias para coleccionar arte con apreciacion potencial frente a estabilizacion de valor, y tendencias actuales de auge de plataformas online, fraccionamiento de obras via tokenizacion blockchain y rol de asesorias especializadas en art banking; bienes de lujo coleccionables, relojes de coleccion con marcas top, ediciones limitadas y factores que impulsan su valuacion en subastas privadas, automoviles clasicos y superdeportivos con el mercado de autos de epoca y exoticos y como comprarlos, mantenerlos y venderlos exitosamente, vinos finos y licores premium con la construccion de una bodega de inversion, certificaciones, indices de seguimiento como Liv-ex y consideraciones de almacenamiento, y joyeria y diamantes con evaluacion de calidad, las 4Cs en diamantes y firmas de alta joyeria, subastas especializadas y tendencias del mercado; gestion de colecciones, fiscalidad y legado, como crear y administrar una coleccion familiar de arte y lujo con seguros especializados, transporte, custodia, restauracion y avaluos periodicos, aspectos legales y fiscales de invertir en arte y objetos de coleccion con impuestos sobre ganancias de capital en ventas de arte, exportacion e importacion, uso de free ports e incentivos fiscales por donacion de obras a museos, estrategias de legado con planificacion sucesoria de colecciones mediante trusts o fundaciones para legar arte y evitar disputas, y casos de estudio de como grandes coleccionistas y museos corporativos gestionan sus patrimonios artisticos y de lujo con lecciones sobre exitos y fracasos, ventas forzadas y fraudes; e innovacion en el mercado del arte y el lujo, blockchain y tokenizacion con propiedad fraccionada de obras a traves de tokens y registro en cadena de bloques para trazabilidad y autenticidad, NFTs con su surgimiento y uso en arte digital, coleccionables deportivos y metaverso y como han creado un nuevo nicho de inversion alternativo, plataformas digitales y marketplaces con evaluacion de portales en linea para subastar o intercambiar activos de lujo como Artsy y 1stDibs y evolucion de fintech enfocadas en arte y lujo con financiacion con obras en garantia, y sostenibilidad y ESG en el lujo, con diamantes de origen etico, arte con tematica ambiental y huella de carbono de yates y aviones, y su impacto en las preferencias de la nueva generacion de coleccionistas.
11. Modulo X. Trading Economics: Analisis e Interpretacion de Indicadores Economicos y su impacto en los mercados 9 sesiones (18 horas), presencial. Expositores: John Soldevilla, CEO de ECOBI; Carlos Perez Verdia, Consultor Economico y ex FMI; y Jose Antonio Gonzalez Anaya, ex Secretario de Hacienda de Mexico. Lema: el que no sabe leer la inflacion, no sabe leer el mercado. Abstract: mas alla de los titulares, se ensena a leer con criterio los datos macroeconomicos y entender su impacto en los portafolios, PIB, inflacion, tasas, empleo, balanza de pagos y forward guidance, y como se descuenta todo en los precios; se aprende a anticipar narrativas, entender ciclos y ejecutar decisiones alineadas al contexto economico. Highlight: aqui se aprende a leer los datos como un CIO, no como un columnista. Objetivo de aprendizaje: desarrollar la capacidad de analizar e interpretar las principales variables macroeconomicas y comprender su impacto en los mercados financieros y en las decisiones patrimoniales; al terminar, el participante podra leer con criterio los indicadores economicos de PIB, inflacion, tasas, tipo de cambio y empleo, entender la estructura de la economia nacional e internacional y aplicar modelos economicos simples para anticipar tendencias, evaluar escenarios y fundamentar sus estrategias de inversion y gestion de portafolio. Temario, estructurado en secciones con enfoque practico y actual: medicion de variables macroeconomicas, comprendiendo los agregados fundamentales y como se construyen, con repaso de definiciones, metodos de calculo, fortalezas y debilidades de indicadores clave, Producto Interno Bruto con produccion total y enfoque de gasto frente a ingreso, inflacion con IPC y otros indices de precios y subyacente frente a no subyacente, tasas de interes de politica de Banxico y la Fed frente a las de mercado de Cetes y T-Bills junto con la curva de rendimientos e indicadores de expectativas, tipo de cambio nominal frente a real y efectivo multilateral y terminos de intercambio, y otros como desempleo, confianza del consumidor y empresarial y balanza de pagos, discutiendo la relevancia de cada indicador para el analista y el inversionista y sus limitaciones de rezagos, revisiones posteriores y manipulacion estadistica; contabilidad nacional y estructura economica, con vision integrada de como se compone la economia mexicana y la de otros paises en terminos de oferta y demanda agregada, lado de la oferta con sectores productivos primario, secundario y terciario, su peso en el PIB, productividad relativa e informalidad, lado de la demanda con consumo privado, gasto publico, inversion privada y publica y exportaciones e importaciones analizando proporciones tipicas y palancas de crecimiento, interrelacion oferta y demanda con equilibrio, brechas de producto e implicaciones para inflacion y empleo, y un modelo simple de actividad economica que combina los componentes anteriores en un modelo de determinacion del ingreso, por ejemplo el keynesiano basico; analisis de modelos economicos basicos, introduccion a un modelo macroeconomico simplificado que relaciona las variables anteriores, por ejemplo IS-LM basico o AD-AS simplificado, para entender dinamicas de corto plazo, efectos de politicas fiscales y monetarias y shocks externos como una caida de precios del petroleo sobre PIB, inflacion, tasas y tipo de cambio, brindando una estructura para analizar escenarios economicos de manera sistematica; coyuntura economica actual y tendencias, con aplicacion practica del marco conceptual y los indicadores para analizar la situacion economica de Mexico y el contexto global relevante, discusion de eventos recientes, perspectivas de crecimiento, inflacion y finanzas publicas, identificacion de riesgos macro internos y externos que pueden afectar portafolios como politicas gubernamentales, ciclo de negocios global y tensiones comerciales, doble objetivo de utilizar el kit de herramientas desarrollado para hacer un analisis economico propio y proveer una vision actualizada que sirva de insumo para decisiones inmediatas, caso de analisis donde se presenta un reporte economico reciente, por ejemplo un informe trimestral de Banxico o un reporte de inflacion, y los participantes extraen conclusiones de inversion guiados por los expertos, y perspectivas a mediano plazo comparando pronosticos de consenso con el pronostico de los expertos del modulo y discutiendo posibles sorpresas y como preparar estrategias robustas; e interpretacion para decisiones financieras, con sintesis de como llevar todo lo anterior a la practica del wealth management mediante asset allocation tactica basada en el ciclo economico, sobreponderar o subponderar renta variable, fija y alternativos segun la fase, monitoring de indicadores que deben seguirse de cerca en una family office y como reaccionar a sus publicaciones, limitaciones de pronosticos y manejo de incertidumbre con escenarios alternativos y estres de portafolios, y discusion final y sesion de preguntas sobre situaciones macro especificas como el impacto de una posible recesion en Estados Unidos o las consecuencias de cambios de regimen politico.
12. Modulo XI. Strategic Asset Allocation & Advanced Portfolio Management 7 sesiones (14 horas) en 2 partes, virtual live. Expositores: Mariana Garza, Intermediarios y Family Offices, y Juan Pablo Medina-Mora, Managing Director de J.P. Morgan Asset Management Mexico. Lema: Diversification is not the goal. It's the discipline. Abstract: este bloque es el corazon de la gestion profesional de patrimonios, como construir un portafolio de verdad, desde la frontera eficiente y el modelo de Black-Litterman hasta asset allocation multiclase, gestion activa frente a pasiva, seleccion de gestores y evaluacion de desempeno real, todo con enfoque institucional pero aplicable a personas reales. Highlight: el portafolio no es el producto, es el reflejo del cliente, sus riesgos, sus metas y su legado. Objetivo de aprendizaje: aprender a construir y gestionar portafolios de inversion eficientes mediante una adecuada asignacion de activos y estrategias de gestion activa y pasiva; al concluir, el participante podra disenar un plan de asignacion estrategica acorde al perfil de un cliente aplicando marcos teoricos como la frontera eficiente de Markowitz y el modelo Black-Litterman para optimizar el rendimiento ajustado por riesgo, y comprendera las mejores practicas de la industria de asset management en el manejo tactico de portafolios, seleccion de gestores, evaluacion de desempeno y adaptacion a tendencias globales como la inversion sustentable y la inversion por factores. Parte 1, Asset Allocation and Asset Management Fundamentals (2 sesiones, 4 horas, virtual live) con Mariana Garza: introduccion a la asignacion de activos con definiciones clave de asset allocation estrategica frente a tactica y objetivos de la asignacion, balance riesgo y rendimiento y cumplimiento de metas financieras; perfilamiento de clientes y politicas de inversion, determinacion del perfil de inversionista por tolerancia al riesgo, horizonte y necesidades de liquidez y tipo de cartera de crecimiento, balanceada o conservadora, con redaccion de una Investment Policy Statement clara que guie la asignacion; universo de activos invertibles, repaso de clases tradicionales de efectivo, bonos y acciones y alternativas de inmuebles, private equity, hedge funds y commodities con sus caracteristicas de riesgo y rendimiento y su rol en el portafolio, y correlaciones historicas entre activos para diversificacion; optimizacion de portafolios y teoria moderna de portafolio, modelo de Markowitz y frontera eficiente, como se calcula y como se limita por sus supuestos y por la varianza y covarianza, modelo Black-Litterman e introduccion a como incorpora expectativas de mercado ajustando el modelo clasico, y uso de herramientas cuantitativas para obtener la asignacion optima bajo ciertas restricciones como un porcentaje maximo en alternativos; medicion de rendimiento y riesgo, como medir si un portafolio esta cumpliendo su objetivo, rendimiento absoluto frente a benchmarks, desviacion estandar, CVaR y drawdown, y concepto de alpha frente a beta para medir el valor agregado por la asignacion activa; rebalanceo y disciplina, estrategias de rebalanceo periodico frente a basado en umbrales de desviacion e importancia de mantener la asignacion objetivo o decidir cambios tacticos deliberados; y ejercicio practico donde los participantes reciben tres perfiles de cliente, conservador, moderado y agresivo, y en grupos disenan una propuesta de asignacion estrategica para cada uno justificando proporciones y seleccionando clases y subclases de activos, con discusion en plenaria de las diferencias y la racionalidad de cada propuesta. Parte 2, Estrategias de Asset Management Activo y Pasivo (5 sesiones, 10 horas, virtual live) con Juan Pablo Medina-Mora: gestion pasiva frente a activa, diferencias entre replicar indices y buscar alpha, traspaso generacional donde muchos UHNWIs tradicionales prefieren gestion activa personalizada mientras la nueva generacion considera combinaciones con index funds de bajo costo, y discusion de evidencias academicas como los SPIVA scorecards sobre cuantos fondos activos baten al mercado; seleccion de gestores y due diligence, como evalua un family office o un banco privado la contratacion de gestores externos, fondos mutuos y mandatos, para segmentos del portafolio mediante analisis de filosofia, proceso, equipo y desempeno historico ajustado a riesgo, y cuando sustituir a un gestor, underperformance persistente frente a cambio de mercado; construccion de portafolio multi-manager, diversificacion no solo en activos sino en estilos de gestion, combinando gestores value con growth y managers locales con globales para obtener alfa diversificado, y papel de los fondos core-satellite con nucleo indexado y satelites activos en nichos; control y gestion de riesgos de portafolio, uso de herramientas de riesgo a nivel consolidado con medicion de VAR del portafolio completo, stress testing simulando crisis como 2008 y COVID y escenarios extremos, y politicas de limites por clase, region y calificacion crediticia con seguimiento continuo para evitar concentraciones indeseadas; evaluacion de desempeno integral, atribucion de resultados para saber cuanto provino de asset allocation, seleccion de titulos y timing, uso de indices de referencia compuestos que reflejen la politica objetivo y midan adecuadamente, y reportes trimestrales al cliente o a la familia con mejores practicas en transparencia y explicacion de desviaciones y cambios propuestos; tendencias globales en asset management, crecimiento de estrategias ESG con integracion de factores ambientales, sociales y de gobierno en portafolios y su impacto en rendimiento, auge de inversiones tematicas en tecnologia disruptiva, salud y clima, Smart Beta y estrategias cuantitativas accesibles via ETFs, personalizacion masiva con portafolios de direct indexing y optimizacion fiscal personalizada, y uso de inteligencia artificial y big data por gestores para generar alpha mediante sentiment analysis y alternative data; y caso de estudio de analisis de un portafolio real de una fundacion familiar antes y despues de una reestructura, mostrando los ajustes hechos, por ejemplo la introduccion de un veinte por ciento en indexados reduciendo costos y la sustitucion del gestor de renta fija por uno con mejor Sharpe, con discusion de los participantes sobre si hubieran hecho algo diferente y que aprendieron del resultado a tres anos de implementado.
13. Modulo XII. Family Offices & Governance 6 sesiones (12 horas) en 2 partes, virtual live y presencial. Expositores: Luis Seco, Sygma Analysis, y Jorge Fabre, Instituto de Alta Direccion Anahuac. Lema: Without governance, wealth becomes entropy. Abstract: montar y operar un Family Office requiere mas que dinero, requiere vision, estructura y reglas claras; se aborda desde la estructura legal, el modelo operativo y los instrumentos financieros hasta la gobernanza familiar, la sucesion, los protocolos y la prevencion de conflictos. Es un compendio de mejores practicas para profesionalizar el manejo de un patrimonio familiar significativo, donde se aprende a crear la empresa familiar que gestionara la riqueza, con sus propias politicas, personal calificado, controles de riesgo y sobre todo un gobierno familiar solido que mantenga la armonia y el proposito a traves de generaciones. Objetivo de aprendizaje: comprender como crear, estructurar y administrar un Family Office eficaz y establecer un gobierno familiar solido que garantice la preservacion y el crecimiento del patrimonio a traves de generaciones; al finalizar, el participante estara familiarizado con los aspectos operativos de estructura legal, personal, instrumentos financieros y gestion de riesgos necesarios para montar un family office, y con las mejores practicas de family governance, consejos de familia, protocolos, planificacion sucesoria y resolucion de conflictos. Parte 1, Construccion y Administracion de un Family Office (4 sesiones, 8 horas, virtual live) con Luis Seco: vision patrimonial como un fondo y no solo como gasto, cambiando la mentalidad de la familia de gastarse la riqueza a gestionar el patrimonio como capital productivo, similar a un fondo de inversion, con la importancia de profesionalizar la administracion de la fortuna familiar y establecer objetivos de largo plazo de preservacion y crecimiento; estructuracion de un Family Office, modelos posibles nacional, internacional o mixto, consideraciones para decidir jurisdicciones por proteccion legal, ventajas fiscales y cercania operativa, y formas legales de empresa operativa, trust o sociedad holding familiar con sus pros y contras; niveles de sofisticacion, tipos de family office segun tamano patrimonial y complejidad, Single Family Office tradicional frente a Multi-Family Office frente a Embedded Office dentro de la empresa familiar, y cuando se justifica tener un SFO propio por costos frente a beneficios y umbral de patrimonio recomendado; recursos humanos y areas clave, personal necesario segun funciones con roles tipicos de Director de Inversiones, gestores de portafolio, expertos fiscales y legales, contadores, administradores de propiedades y asesores filantropicos, como atraer y retener talento de alto nivel mediante oferta de participacion en el exito y alineacion cultural, y estructuras de compensacion alineadas con intereses familiares, con bonos ligados a objetivos de preservacion y no solo a rendimiento de corto plazo; asset y portfolio con moneda base y gestion multimoneda, definir la moneda base del family office, por ejemplo el dolar si el patrimonio esta globalmente diversificado, y gestionar el riesgo cambiario en reportes y decisiones con herramientas para consolidar portafolios multidivisa capaces de convertir y reportar en la moneda base; instrumentos de inversion disponibles, el menu amplio que maneja un family office desde ETFs, fondos mutuos, acciones y bonos hasta fondos privados como FIBRAs, REITs, CKDs y CERPIs, capital privado y venture, infraestructura, energia y coinversiones directas, con criterios para decidir que manejar internamente y que subcontratar a gestores externos en cada clase de activo, por ejemplo internalizar renta fija liquida y externalizar private equity; y gestion integral del riesgo, establecer politicas de riesgo con limites por clase de activo, geografia y contraparte, uso de sistemas integrados de risk management para monitorear el riesgo consolidado, evaluacion periodica del riesgo de cada activo en cartera y su adecuacion al perfil de la familia, y empleo de seguros y coberturas para riesgos especificos del patrimonio como seguros para propiedades clave, coberturas ante desastres naturales y seguros de responsabilidad civil para directivos familiares. Parte 2, Family Office Governance and Wealth Legacy Structuring (2 sesiones, 4 horas, presencial) con Jorge Fabre: introduccion a la gobernanza en family offices, que es la gobernanza familiar y por que es critica para mantener la armonia y los objetivos de largo plazo, diferencias entre manejar una sola familia y multiples familias en terminos de toma de decisiones y confidencialidad, y consecuencias de una mala gobernanza como conflictos internos, perdida de patrimonio y disolucion del family office; diseno de la estrategia de family governance, consejo de familia con su establecimiento, composicion y rol de direccion estrategica del patrimonio y foro para discutir temas familiares, comite de inversion con composicion de miembros familiares y externos, politicas de inversion y procesos de aprobacion de decisiones importantes, roles y responsabilidades claros que definan expectativas para los miembros familiares involucrados, lider de familia y next-gen en entrenamiento, frente a los profesionales contratados, proceso de toma de decisiones que formalice quien decide que en inversiones, gastos significativos y filantropia y con que mayorias o consensos para evitar improvisacion, y protocolos familiares con la creacion de una constitucion familiar o family charter que establezca mision, vision, valores compartidos, reglas de gobierno, politicas de entrada y salida de miembros y politicas de empleo familiar; planificacion patrimonial y sucesion intergeneracional, estrategias de transferencia de riqueza educando a la siguiente generacion e involucrandola progresivamente, uso de trusts testamentarios, testamentos estructurados y fideicomisos internacionales para repartir activos entre herederos minimizando conflictos, creacion de family trusts o fundaciones familiares para agrupar activos y regir su uso durante generaciones manteniendo un control centralizado y vision de largo plazo, constitucion familiar aplicada a la sucesion con reglas claras para futuras generaciones como limites a la venta de activos familiares, politicas de dividendos y requisitos para trabajar en la empresa familiar, y programas de NextGen mentoring y formacion financiera para herederos jovenes; gestion de conflictos y continuidad familiar, principales causas de disputas financieras en familias, dinero, poder y falta de comunicacion, y como prevenir conflictos mediante transparencia y reglas conocidas, herramientas de mediacion y resolucion de conflictos con asesores neutrales, family retreats y facilitadores profesionales para manejar tensiones antes de que escalen, casos reales con lecciones de family offices exitosos frente a familias que lo perdieron todo por conflictos, y planes de contingencia ante la muerte inesperada de un miembro clave o un desacuerdo severo, con protocolos para la continuidad del family office o una posible division ordenada del patrimonio; estructuracion global y cumplimiento normativo, eleccion de jurisdicciones optimas para ubicar entidades del family office con pros y contras de Suiza, Singapur, Islas Caiman, Delaware y Wyoming en Estados Unidos y Emiratos Arabes en terminos de secreto bancario, impuestos, estabilidad politica y reputacion, diferencias entre estructuras onshore y offshore y como combinarlas para proteccion patrimonial, por ejemplo un holding offshore controlando activos locales, cumplimiento global asegurando adherencia a FATCA y CRS, AML y KYC y normas fiscales en cada pais relevante y evaluando el impacto de cambios regulatorios internacionales, y transparencia frente a privacidad, como lograr un balance manteniendo estructuras legales legitimas que brinden privacidad pero soporten escrutinio; y filantropia, impact investing y legado social desde el family office, incorporacion de fundaciones filantropicas como parte del family office con estructura legal, dotacion de capital y gobierno de la fundacion, estrategias de impact investing destinando parte del portafolio a inversiones con retorno social y ambiental como fondos ESG y proyectos sostenibles sin sacrificar totalmente el rendimiento, programas de giving back familiares que establezcan tradiciones de donacion, voluntariado y emprendimientos sociales que refuercen valores y generen cohesion entre generaciones, y casos de exito de filantropia estructurada de familias globales como Rockefeller, Gates y Azcarraga que han creado legados perdurables, con discusion de como integraron la filantropia profesional a su family office y el impacto logrado.
14. Modulo XIII. WealthTech: Aggregation and Control for HNWIs & Family Offices 3 sesiones (6 horas), presencial. Expositor: Domingo Viesca, Founder and Innovation Partner, Masttro. Abstract: en la era digital la gestion patrimonial esta siendo revolucionada por la tecnologia. WealthTech es el segmento de fintech enfocado en la administracion de grandes patrimonios mediante plataformas avanzadas, automatizacion e infraestructura en la nube. Se explora como las innovaciones tecnologicas estan cambiando las reglas del juego para bancos privados, asesores financieros y family offices, desde sistemas de agregacion de datos que ofrecen una vision consolidada de la riqueza, cuentas bancarias, inversiones, propiedades y arte y coleccionables, hasta herramientas impulsadas por inteligencia artificial que permiten personalizar recomendaciones de inversion a escala. Tambien se analizan las expectativas de las nuevas generaciones de clientes de alto patrimonio, nativos digitales que demandan experiencias interactivas en tiempo real y control granular de sus finanzas: para la banca privada adoptar la tecnologia adecuada significa poder brindar un servicio mas personalizado, proactivo y escalable, y para los HNWI y UHNWI y sus family offices las soluciones WealthTech ofrecen independencia y empoderamiento, acceso directo a informacion completa en cualquier momento, reportes integrales con un clic y la tranquilidad de tomar decisiones respaldadas por datos actualizados y analisis en tiempo real. Objetivo de aprendizaje: identificar las principales categorias de soluciones WealthTech, consolidacion y reporte de portafolios, planeacion financiera e inversion automatizada, y evaluar sus beneficios en personalizacion, transparencia y eficiencia; comprender como la digitalizacion y la inteligencia artificial estan redefiniendo las mejores practicas en Private Wealth Management, desde la asesoria personalizada masiva hasta la toma de decisiones basada en datos en tiempo real; aplicar criterios para seleccionar plataformas tecnologicas adecuadas segun las necesidades de una banca privada, family office o asesor independiente, considerando integracion con custodios, funcionalidades multiactivo, seguridad y costos, y planificar su implementacion evitando riesgos de seguridad o brechas de adopcion; y conocer las consideraciones de cumplimiento normativo y ciberseguridad relevantes al implementar herramientas WealthTech en la region, proteccion de datos sensibles, SSO, cifrado y regulaciones locales, y como mantener el balance adecuado entre tecnologia y toque humano. Dirigido a banqueros patrimoniales de banca privada y ejecutivos de wealth management, lideres y miembros de family offices familiares o multifamiliares, asesores financieros independientes enfocados en clientes HNWI y UHNWI que deseen digitalizar y escalar sus servicios, y socios y directivos de firmas de consultoria patrimonial o multifamily offices. Temario. Clase 1, introduccion al WealthTech y tendencias clave: se define WealthTech y sus diferencias frente al fintech general enfatizando su enfoque en la gestion de inversiones y patrimonios privados, se revisa la evolucion historica de la tecnologia en wealth management desde hojas de calculo y reportes manuales hasta dashboards dinamicos y aplicaciones moviles, y se presentan las herramientas principales del ecosistema, agregadores de datos y reportes consolidados con vision holistica de todo el patrimonio, robo-advisors y algoritmos de gestion automatizada de inversiones, plataformas de planificacion financiera colaborativa con escenarios what-if en tiempo real con el cliente y soluciones de custodia digital y ciberseguridad para activos como criptomonedas; ademas se analizan las tendencias clave hacia 2026 y 2028, la personalizacion masiva mediante inteligencia artificial y machine learning con inversiones calibradas al perfil y objetivos de cada familia, la creciente demanda de transparencia y control por parte del inversionista con acceso directo y en cualquier momento a la informacion de su portafolio sin opacidad de terceros, y la integracion de tecnologias como blockchain para seguridad y eficiencia mediante registros distribuidos que eviten fraudes y tokenizacion de activos tradicionales, junto con los beneficios estrategicos para bancos y family offices, decisiones mas informadas basadas en analisis de datos en tiempo real, eficiencia operativa al automatizar tareas administrativas repetitivas y capacidad de escalar la atencion a mas clientes manteniendo altos niveles de personalizacion. Clase 2, implementacion practica y demo de plataforma: desafios y consideraciones practicas al adoptar tecnologia en una organizacion patrimonial, integracion con sistemas legados de core bancario y contabilidad, privacidad de datos y cumplimiento regulatorio con normas tipo GDPR y sus equivalentes locales, y estrategias de gestion del cambio para asesores acostumbrados a metodos tradicionales, capacitacion tecnologica y adaptacion de procesos internos; despues, un caso practico de demostracion con una demo en vivo de la plataforma Masttro, donde los participantes observan como una plataforma consolidada permite visualizar en un solo tablero interactivo todos los activos y pasivos de un cliente incluyendo inversiones liquidas e iliquidas, como se automatiza la agregacion de datos desde multiples custodios locales, offshore y brokers en Estados Unidos, la extraccion inteligente de datos desde documentos financieros como statements y capital calls mediante inteligencia artificial, y como se generan reportes personalizados con pocos clics; la demo ilustra escenarios cotidianos como evaluar en segundos la exposicion total del patrimonio por moneda, pais o sector, detectar oportunidades de rebalanceo o de tax-loss harvesting de forma automatizada y ver como cliente y asesor pueden interactuar colaborativamente compartiendo comentarios, simulando escenarios de inversion y configurando alertas, y cierra discutiendo mejores practicas para que la tecnologia sea un habilitador genuino del servicio, como mantener el toque humano y la confidencialidad y como comunicar el valor de estas herramientas a clientes que pueden no ser tan tech-savvy. Clase 3, plataformas integrales, multicustodia, activos iliquidos y analisis avanzado: como funciona la agregacion multicustodio de portafolios consolidando automaticamente informacion desde custodios locales, bancos offshore y brokers en Estados Unidos mediante integraciones via API con bancos o agregadores de datos para obtener una vision unificada de las cuentas financieras; la importancia de soportar activos iliquidos y alternativos en el sistema, con seguimiento de fondos privados de private equity, capital de riesgo e inmobiliario, registro de capital calls, historial de valuaciones, distribuciones, estructuras tipo waterfalls y calculos de TIR y multiplos para evaluar desempeno de largo plazo, mencionando soluciones especializadas como eFront y Addepar y colaboraciones enfocadas en integrar datos de alternativas; funcionalidad de contabilidad por lotes fiscales y manejo multimoneda con tipos de cambio en vivo, imprescindibles para reportar correctamente rendimientos y posiciones cuando se administran patrimonios globales con estructuras en Mexico, Estados Unidos y Latinoamerica; integracion de datos de mercado de terceros como Bloomberg y FactSet dentro de las plataformas, y como cotizaciones, comparables y benchmarks alimentan los sistemas para valorizar portafolios en tiempo real y generar analisis mas ricos; y como identificar estas caracteristicas clave al evaluar distintas opciones de software patrimonial, entendiendo como cada elemento, por ejemplo una integracion con mas de 600 custodios globales, el soporte para coleccionables o los modulos fiscales, agrega valor tangible al usuario final, ya que un buen sistema WealthTech debe fungir como unica fuente de verdad de la riqueza del cliente. Clase 4, seguridad, integraciones y estrategias de adopcion local: ciberseguridad aplicada a la gestion patrimonial con controles de acceso y permisos granulares por rol de usuario y segregacion de funciones, inicio de sesion unico para entornos corporativos, encripcion de datos en reposo y en transito, almacenamiento seguro de documentos confidenciales en la nube y planes de continuidad y recuperacion ante desastres, con discusion de casos recientes de riesgos ciberneticos en family offices y como las plataformas modernas los mitigan con infraestructuras robustas, cifrado con claves controladas por el cliente y autenticacion multifactor, ademas de las exigencias de cumplimiento local y normativas regulatorias en Mexico y Latinoamerica en materia de proteccion de datos financieros; capacidad de integracion via API de las plataformas WealthTech, como una buena herramienta debe conversar con otros sistemas del ecosistema del cliente, el banco custodio, el CRM de relacionamiento con clientes, los sistemas contables y fiscales e incluso plataformas de reporting o visualizacion, para evitar islas de informacion y lograr flujos de trabajo eficientes; importancia de contar con soporte local o un partner regional al implementar WealthTech, con acompanamiento en espanol, conocimiento del entorno fiscal y regulatorio de Mexico y el Caribe y un equipo de exito del cliente en zona horaria cercana; estrategias de despliegue en una organizacion con pilotos controlados, entrenamiento a usuarios y comunicacion del valor agregado, y como medir el ROI o exito de la iniciativa a lo largo del tiempo, por ejemplo reduccion de horas hombre en consolidacion de informes, mejora en satisfaccion del cliente e incremento en la capacidad de manejar mas activos bajo gestion sin ampliar el equipo; y reflexion final sobre el futuro de la gestion patrimonial digital y como la proxima generacion de innovaciones, inteligencia artificial generativa, interfaces conversacionales y finanzas descentralizadas, puede seguir potenciando el sector, con la definicion de pasos siguientes concretos para incorporar lo aprendido.
15. Modulo XIV. Wealth Security & Privacy (Cyber & Physical) 3 sesiones (6 horas), presencial. Expositor: Sandro Garcia, CEO, LEX-QUO. Abstract: la ciberseguridad personal y familiar y la seguridad fisica aplicadas a familias empresarias y de alto patrimonio se han convertido en blanco de delincuentes cada vez mas sofisticados, que emplean tecnicas de nivel similar a las usadas por agencias de inteligencia para explotar vulnerabilidades digitales y humanas. Un estudio revelo que el 38 por ciento de los UHNWI y HNWI no cuentan con un plan de ciberseguridad implementado, lo que evidencia la necesidad apremiante de fortalecer su proteccion. El modulo explora como proteger tanto la informacion financiera como la integridad de la familia, cubriendo seguridad cibernetica personal, proteccion de dispositivos y redes del hogar, privacidad digital de datos patrimoniales y prevencion de delitos financieros, con mejores practicas, analisis de casos reales y herramientas tecnologicas, en un formato que incluye discusiones interactivas y simulaciones practicas. Objetivo de aprendizaje: concientizar y equipar a los participantes con conocimientos, estrategias y herramientas practicas para identificar y mitigar riesgos ciberneticos y fisicos que amenazan a familias de alto patrimonio; al finalizar estaran en capacidad de disenar protocolos de seguridad cibernetica y personal, implementar medidas de proteccion de datos patrimoniales, fortalecer la privacidad digital y aplicar principios de compliance para prevenir delitos financieros en el entorno familiar. Temario. Ciberseguridad personal y familiar: riesgos clave para HNWI y UHNWI, phishing dirigido o spear phishing y whaling a titulares o apoderados, robo de identidad y toma de cuentas de correo, banca y redes, y suplantacion en mensajeria y redes sociales y fraude por enlaces acortados; ingenieria social avanzada con explotacion de la huella publica en redes, registros y notas de prensa, vectores combinados de llamada, SMS, correo y mensaje directo, y senales de alerta como urgencia, confidencialidad y presion para saltar controles; higiene digital obligatoria con autenticacion multifactor en todo, correo, nubes y banca, gestores de contrasenas con politicas de longitud, unicidad y rotacion, monitoreo de reputacion y filtraciones con alertas de breach y dark web, y actualizaciones y parches de sistema operativo y aplicaciones con eliminacion de software no usado; y protocolos familiares de ciberseguridad con reglas de uso de redes sociales, audiencias privadas, sin geolocalizacion en tiempo real, publicacion diferida y no exhibir activos de lujo, listas de verificacion para menores y NextGen con privacidad por defecto, control parental y educacion en scams, y verificacion por canal alterno para cualquier instruccion financiera o de acceso bajo la regla de dos canales y dos personas. Seguridad de dispositivos y redes domesticas: evaluacion integral del hogar inteligente con inventario de activos, moviles, laptops, NAS, camaras, timbres, televisores, termostatos, cerraduras y asistentes de voz, y mapa de conectividad de que se conecta a que, router, switch y Wi-Fi; vulnerabilidades frecuentes de credenciales por defecto y firmwares desactualizados, servicios expuestos con UPnP abierto y puertos innecesarios, y respaldo inexistente o cifrado ausente en dispositivos criticos; endurecimiento de red y equipos con router en WPA3, cambio de SSID y clave por defecto, desactivar WPS y red de invitados separada, segmentacion con VLAN o subred aislada para IoT y equipos de trabajo en SSID distinto, VPN domestica y firewalls personales y DNS con filtrado de malware y phishing, y cifrado de disco en moviles y laptops con bloqueo biometrico o PIN y kill switch de borrado remoto; herramientas y servicios utiles como apps de monitoreo de red y deteccion de dispositivos nuevos, antimalware premium con EDR en equipos clave y servicios concierge de ciberseguridad para familias con evaluaciones periodicas; y respuesta a incidentes en casa ante perdida o robo de dispositivo con bloqueo remoto, rotacion de credenciales y reporte, ante intrusion detectada con aislamiento de la red IoT, cambio de claves maestras, revision forense y notificacion a la banca, y bitacora de incidentes y plan de comunicacion. Privacidad digital y proteccion de datos patrimoniales: minimizacion de huella digital con politica de minimos necesarios en publicaciones y proveedores, opt-out en data brokers y eliminacion de datos en bases publicas, y uso de seudonimos en reservas y viajes y correos secundarios no vinculables; blindaje de datos personales y financieros con clasificacion de informacion en publica, interna, confidencial y restringida, cifrado de comunicaciones y documentos con correo seguro, mensajeria con cifrado extremo a extremo y DLP para archivos sensibles, y controles de acceso de menor privilegio y registro de auditoria en vaults documentales de trusts, estados de cuenta y planes sucesorios; politicas de privacidad en el family office con NDAs con asesores, proveedores y personal domestico, capacitacion periodica y sanciones por incumplimiento y cumplimiento de normativas de datos aplicables; y gestion de exposicion mediatica con el caso de riesgo por ostentacion publica y como deriva en robo o chantaje, medidas de restriccion de metadatos EXIF en fotos, publicacion diferida y control de etiquetados de terceros, y protocolo de prensa y crisis con voceros, mensajes y no confirmaciones operativas. Delitos financieros, supervision y compliance en contextos patrimoniales: tipologias relevantes de fraude dirigido, whaling o CEO fraud para ordenes de transferencia, lavado de dinero y financiamiento al terrorismo con rutas comunes y uso de shells y mulas, extorsion y secuestro tradicional y virtual, y deepfakes de voz y video para secuestros virtuales y urgencias falsas; medidas de supervision financiera con KYC y EDD robusto para contrapartes e inversiones, screening de listas de sanciones OFAC y ONU y de PEPs, monitoreo transaccional con reglas de montos, jurisdicciones y contrapartes, y doble verificacion y cuatro ojos para pagos fuera de rutina; cultura de cumplimiento en la familia y los asesores con codigo de etica y conflictos de interes declarados, due diligence a terceros como gestores, dealers de arte y brokers, y plan y equipo de respuesta a incidentes de fraude o corrupcion; seguridad fisica complementaria con variacion de rutinas, rutas y vehiculos, control de proveedores, verificacion de antecedentes y zonas seguras en domicilios, e integracion de ciber y fisico en un mismo playbook; y transferencia de riesgo mediante ciberseguros con sus coberturas, exclusiones y requisitos de hardening y polizas de Kidnap and Ransom con su alcance, limites y coordinacion con los protocolos.
16. Modulo XV. Financial Crimes, Supervision & Compliance 4 sesiones (8 horas), virtual live. Expositores: Sandro Garcia, CEO de LEX-QUO, y Alejandro Santoyo, Socio de Ritch Mueller, fiscalista HNW. Abstract: en un entorno patrimonial globalizado, comprender y prevenir los delitos financieros es tan importante como hacer crecer la riqueza. Se explora como el lavado de dinero, la evasion fiscal y otras malas practicas amenazan a bancos privados, family offices y asesores, y las herramientas para combatirlas, revisando el marco internacional de supervision y cumplimiento desde regulaciones globales hasta controles internos, para proteger la integridad del sistema financiero y la reputacion de los participantes. Se discute tambien el papel dual de las estructuras offshore: no son ilegales por si mismas, ya que una compania offshore es licita siempre que el beneficiario la declare en su pais, pero su opacidad las hace atractivas para esconder activos ilicitos. Al finalizar, los participantes habran desarrollado un criterio solido para distinguir la planificacion financiera legitima de los esquemas de lavado de activos, entendiendo por que los paraisos fiscales se han vuelto sinonimo de riesgo y como asegurar que la riqueza de sus clientes no termine atrapada en escandalos internacionales. Objetivos de aprendizaje: identificar las principales tipologias de delitos financieros que afectan la gestion patrimonial, lavado de dinero, financiamiento al terrorismo, fraude, evasion de sanciones y corrupcion, y comprender el ciclo del lavado de activos de colocacion, estratificacion e integracion; comprender el marco regulatorio global de AML y CFT desde las 40 Recomendaciones del GAFI hasta normas locales como FATCA, CRS, USA Patriot Act, directivas AMLD de la Union Europea y la UIF en Mexico, asi como el enfoque basado en riesgo que guia la supervision bancaria moderna; analizar el funcionamiento de los paraisos fiscales y estructuras offshore, que ventajas ofrecen, como se constituyen mediante trusts, shell companies, fideicomisos y fondos en jurisdicciones como Islas Virgenes Britanicas, Caiman, Suiza y Delaware, y por que su secreto bancario facilita el blanqueo de capitales; distinguir entre estrategias legitimas de optimizacion fiscal y patrimonial y esquemas ilicitos de ocultamiento de fondos, enfatizando que el uso opaco de sociedades offshore y cuentas numeradas suele encender alertas de lavado dado que muchos centros financieros extraterritoriales protegen la identidad de beneficiarios y no cooperan con autoridades extranjeras; aplicar mejores practicas de cumplimiento en banca privada con procedimientos de due diligence KYC, KYT y KYB, segmentacion de riesgos de clientes incluyendo Personas Politicamente Expuestas, monitoreo de transacciones inusuales, reportes de operaciones sospechosas y congelamiento de activos cuando procede; y valorar la importancia de la etica y la cultura de cumplimiento, gestionando un patrimonio con integridad para proteger la reputacion del cliente y de la institucion, de forma que los participantes puedan asesorar sobre como estructurar inversiones globalmente sin cruzar lineas ilegales y evitar multas millonarias, danos reputacionales y consecuencias penales. Temario: panorama de los delitos financieros en wealth management, con introduccion a las amenazas actuales, definicion de lavado de dinero y sus etapas clasicas desde la colocacion inicial de fondos ilicitos hasta la integracion final en la economia formal, principales delitos relacionados de corrupcion, fraude corporativo, suplantacion de identidad, financiamiento ilicito y cibercrimen financiero, e impacto de escandalos recientes en la confianza de clientes y reguladores; regulacion y supervision global, con marco legal internacional y local, organismos clave como el GAFI y sus estandares internacionales y el rol de reguladores nacionales como la CNBV en Mexico, la SEC, FINRA y FinCEN en Estados Unidos y la FCA en Reino Unido, leyes emblematicas como la Bank Secrecy Act, la USA Patriot Act, las directivas antilavado de la Union Europea y las sanciones de OFAC, esquemas de cooperacion internacional con el intercambio automatico de informacion financiera bajo el CRS de la OCDE para detectar fortunas no declaradas, y como las multas y acciones penales se han vuelto herramientas disuasivas, con ejemplos como la multa record a BNP Paribas por 8,900 millones de dolares por sanciones y la clausura de bancos corresponsales; arquitectura de un programa AML y de compliance efectivo, con estructura organizacional en bancos privados y family offices para cumplir con AML, politicas de Know Your Customer y diligencia debida ampliada para clientes de alto riesgo identificando beneficiarios finales detras de companias fachada, monitoreo continuo de cuentas y transacciones con indicadores de alerta de movimientos inusuales, uso de efectivo y transferencias a jurisdicciones opacas, obligaciones de reporte con avisos a la Unidad de Inteligencia Financiera o a las unidades equivalentes, e importancia de la capacitacion constante a banqueros y asesores para detectar senales de alerta; paraisos fiscales, offshores y lavado de dinero, con el funcionamiento de los centros financieros offshore y por que atraen capitales, ventajas legitimas de diversificacion, proteccion de activos y eficiencia fiscal global frente a posibles abusos, como operan las sociedades offshore y por que muchas carecen de actividad real siendo sociedades de papel con una cuenta bancaria ubicadas en jurisdicciones con secreto bancario, el caso de estudio global de Panama Papers y como la filtracion de 11 millones de documentos expuso 214,000 sociedades opacas operando para ocultar riqueza de politicos, celebridades y criminales con evidencia de colaboracion de bufetes y bancos, y un debate sobre si un banquero privado puede seguir sirviendo a un cliente que insiste en esquemas opacos y como equilibrar la privacidad del cliente con las exigencias de transparencia; Personas Politicamente Expuestas y riesgo de corrupcion, con los retos de manejar clientes de alto perfil, estudio de casos regionales donde funcionarios publicos desviaron fondos a cuentas secretas como los sobornos de Odebrecht y cleptocratas en Centroamerica, mecanismos de ocultamiento con testaferros, cuentas numeradas y fundaciones privadas, responsabilidad de los asesores de detectar el origen de fondos ilicitos y rechazar y reportar relaciones que impliquen corrupcion, y analisis de como los bancos internacionales han reforzado controles tras casos sonados de lavado en Latinoamerica, como la filial mexicana de HSBC que clasifico erroneamente a Mexico como pais de minimo riesgo facilitando que carteles lavaran cerca de 881 millones de dolares hasta ser descubiertos; sanciones internacionales y evasion de controles, con la importancia de cumplir sanciones economicas de Estados Unidos, la ONU y la Union Europea, como las redes de crimen organizado y actores sancionados intentan utilizar vehiculos offshore para eludir controles, por ejemplo empresarios rusos creando fideicomisos en paraisos fiscales para burlar sanciones, un estudio de caso europeo donde la falta de controles en ciertos bancos balticos permitio mover miles de millones de origenes dudosos con las lecciones del caso Danske Bank, y discusion sobre el riesgo reputacional, dado que un solo cliente sancionado puede expulsar a una institucion del sistema financiero global; y taller de casos practicos que integra todos los temas en discusiones de casos reales y simulados, donde los participantes en equipos analizan situaciones complejas basadas en casos veridicos y proponen decisiones, con preguntas como que hacer si un cliente solicita abrir una cuenta a nombre de una empresa offshore en Panama para depositar 10 millones de dolares de dudosa procedencia, como proceder cuando un cliente UHNW quiere mover su portafolio a un trust en las Islas Virgenes sin transparencia, y como manejar la denuncia interna de un empleado que detecta posibles operaciones de lavado en la mesa de inversion privada, discutiendo cada caso de principio a fin con enfasis en la toma de decisiones eticas y apegadas a la ley.
17. Modulo XVI. Geopolitical Risk 2 sesiones (4 horas), presencial. Expositor: Carlos Ramirez, Socio de Integralia, analista de riesgo politico. Lema: no hay portafolio que resista cuando el Estado decide que tu riqueza ya no es tuya. Abstract: este modulo es, quizas, el mas crucial de todo el programa, porque no importa cuanto optimices, diversifiques o estructures tu portafolio si no consideras el riesgo geopolitico como amenaza existencial. Aqui no se habla de geografia, se habla de eventos que lo pueden cambiar todo: expropiaciones, congelamientos de activos, cambios fiscales extremos, guerra, inestabilidad populista o totalitarismo disfrazado de reforma. Se analizan casos como Venezuela, Ucrania y Argentina, y lo mas importante, se aprende a leer senales, blindar estructuras y construir defensas patrimoniales solidas ante lo impensable. Objetivo de aprendizaje: identificar y evaluar los principales riesgos globales geopoliticos, macroeconomicos y demograficos que pueden afectar los grandes patrimonios e incorporar su analisis en la planificacion financiera; al concluir, el participante comprendera como eventos como guerras, tensiones comerciales, cambios politicos drasticos o crisis sanitarias pueden impactar mercados y economias, y sabra disenar estrategias de mitigacion de riesgos a nivel portafolio, diversificacion, coberturas, seguros y planes de contingencia, para proteger la riqueza ante escenarios adversos. Temario: riesgo integral de portafolio, con vision general de las distintas categorias de riesgo que enfrenta un portafolio global de inversiones, concepto de riesgo sistemico frente a idiosincratico e identificacion de interconexiones entre riesgos politicos, economicos y sociales; riesgos macroeconomicos, con enfoque en inflacion y tasas de interes, como episodios de alta inflacion erosionan riqueza y quienes se benefician o se perjudican, riesgo de estanflacion, riesgo de tasas con perdidas en renta fija y encarecimiento del credito, y politicas monetarias no convencionales como QE y tasas negativas con su riesgo de reversion; riesgo demografico, longevidad y mortalidad, el impacto del aumento en la esperanza de vida en fondos de retiro, seguros y estructuras de retiro y el riesgo de longevidad de vivir mas de lo previsto financieramente, en contraste con el riesgo de mortalidad inesperada por ejemplo una pandemia y sus efectos economicos; riesgo de liquidez, importancia de la liquidez en portafolios patrimoniales y riesgo de no poder liquidar activos en crisis sin fuerte descuento, lecciones de episodios como 2008 con congelamiento de mercados o marzo de 2020, y gestion de liquidez con colchones, lineas de credito preaprobadas y diversificacion entre activos liquidos e iliquidos; riesgo sanitario y de salud publica, efectos financieros de eventos como pandemias globales con shock simultaneo de oferta y demanda, disrupcion de cadenas productivas y cambios de comportamiento de consumo, y riesgo de costos de salud crecientes para individuos con la importancia de seguros de salud robustos y planificacion para cuidados de largo plazo; y riesgo geopolitico, identificacion de amenazas actuales como conflictos belicos, guerras comerciales entre Estados Unidos y China, invasiones y guerras regionales, terrorismo y extremismos, cambios de regimen abruptos y tensiones en regiones clave de Medio Oriente, Asia Pacifico y Europa del Este, impacto en mercados financieros con la reaccion del petroleo, el oro y los mercados accionarios ante ciertos eventos mediante estudio historico de casos como la Guerra del Golfo, el 11 de septiembre, la anexion de Crimea y la guerra en Ucrania, riesgo pais con evaluacion de la estabilidad politica de los paises donde la familia tiene inversiones operativas o financieras usando indices de riesgo politico y analisis de calificadoras, e instrumentos de cobertura geopolitica desde invertir en activos refugio como oro y franco suizo hasta coberturas especificas como seguros politicos de OPIC y MIGA para inversiones.

Quiénes lo imparten.

Christian Lafiandra

Head de Wealth Management, HSBC Mexico

Head de Wealth Management para HSBC Mexico y Consejero en el Consejo de Administracion de la Operadora de Fondos de HSBC. Es Licenciado en Ciencias Politicas por la Universidad Catolica Argentina y cuenta con un MBA con especializacion en Finanzas por la Universidad San Pablo CEU en Madrid, Espana. Cuenta con mas de 20 anos de experiencia en el sector financiero tanto en America como en Europa. Su carrera se ha centrado principalmente en casas de bolsa, bancos y aseguradoras. Ha sido banquero y posteriormente se ha destacado en diversas areas como Producto, Estrategia, Distribucion y Recursos Humanos dentro de los negocios de Wealth Management, Asset Management y Seguros. Actualmente se desempena como Head de Wealth Management para HSBC Mexico y es Consejero dentro del Consejo de Administracion de la Operadora de Fondos de HSBC.

Didier Mena Campos

Private Banking Expert / Senior Independent Banker, Profesional independiente

Didier Mena Campos es un profesional con mas de 30 anos de experiencia en el sector financiero, especializado en banca de inversion, gestion patrimonial, estrategia financiera y administracion de riesgos. Ha ocupado cargos directivos en instituciones financieras nacionales e internacionales, desempenandose en areas de finanzas corporativas, mercados de capitales, fusiones y adquisiciones, inclusion financiera y transformacion digital. Cuenta con una licenciatura en Economia por el Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico (ITAM), donde se graduo con honores. Realizo una Maestria en Administracion de Empresas (MBA) en Boston University, patrocinado por Bancomer, y ha complementado su formacion con programas ejecutivos en Harvard Business School e IPADE. Entre sus posiciones destacadas, fue Vicepresidente de Administracion y Finanzas de Banco Santander Mexico (2022-2023), donde estuvo a cargo de operaciones, tecnologia, recursos humanos, estrategia y finanzas. Previamente, fue CFO y CIO de Santander Mexico (2016-2022), liderando la estrategia financiera y la relacion con inversionistas. Tambien ha sido Managing Director en Credit Suisse, dirigiendo la division de instituciones financieras para America Latina, y ha ocupado roles de liderazgo en otras entidades como Financiera Independencia, Oro Negro y Navix de Mexico. Ademas de su labor en el sector financiero, ha impartido cursos en el ITAM, participando en programas de educacion financiera. Tambien ha sido Co-Presidente de la Comision de Finanzas de la Asociacion de Bancos de Mexico y miembro del Latin X and Hispanic Leadership Council de Boston University.

Mariana Garza

Consultor Externo, Intermediarios y Family Offices, Profesional independiente

Mariana Garza es Consultor Externo enfocada en desarrollo de negocio para Intermediarios y Family Offices en Mexico. Tiene 20 anos de experiencia en el medio financiero en el area de Desarrollo de Productos y Ventas. Anteriormente, fue Director en el segmento Intermediarios y Family Offices en Compass Mexico, trabajo en Lorant MMS como Asociado de Ventas para Corporativos, en Estrategias de CI Banco como Director en Desarrollo de Producto y de Negocios y en Mexder como broker de derivados. La mayor parte de su experiencia en el medio financiero fue en BlackRock, en el equipo de Ventas en el Segmento Intermediarios y Family Offices en Mexico. Mariana es Licenciada en Relaciones Internacionales por la Universidad Iberoamericana.

Jose Maria de la Torre Verea

Senior Independent Banker / Independent Financial Professional, Profesional independiente

El Ing. Jose Maria de la Torre Verea nacio en la Ciudad de Mexico el 20 de febrero de 1969. Realizo sus estudios universitarios en el Instituto Tecnologico de Monterrey donde obtuvo el titulo de Ingeniero Industrial y de Sistemas. Continuo su educacion en el Massachusetts Institute of Technology (MIT) donde consiguio el titulo de Maestro en Administracion de Empresas con concentracion en Ingenieria Financiera. Posteriormente recibio el titulo de Maestro en Artes de la Yale University por completar satisfactoriamente los estudios de la Maestria en Economia Internacional y para el Desarrollo. Comenzo su carrera profesional en Wall Street trabajando para el banco norteamericano J. P. Morgan en donde alcanzo el puesto de Vicepresidente de Estrategia de Mercados. A su regreso a Mexico comenzo a laborar para la firma holandesa ING Asset Management; en esa empresa fue el responsable de la administracion de los fondos de renta fija. Posteriormente fue contratado por BBVA Bancomer en donde se desempeno hasta 2012. En esa institucion ocupo dos puestos relevantes: (1) Director de Estrategia de Mercados para America Latina; y (2) Director de Promocion de Productos Estructurados con Derivados de Acciones e Inversiones Alternativas. En esta ultima posicion participo activamente en las colocaciones de Certificados de Capital de Desarrollo (CECADE) y de Fideicomisos de Inversion en Bienes Raices (FIBRA). Entre 2012 y 2013, el Ing. de la Torre laboro como Consejero en Inversiones Patrimoniales para la institucion norteamericana Citi Private Bank. Por designacion del Director General del ISSSTE y el Secretario de Hacienda y Credito Publico, el Ing. de la Torre consumo uno de sus logros profesionales mas relevantes: ejercer un cargo en el Servicio Publico. Estuvo a cargo del Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado. Sus logros principales como Vocal Ejecutivo de PENSIONISSSTE son los siguientes: (1) ubicar a tres de las cuatro SIEFORE en primero, segundo o tercer lugar de acuerdo con el Indice de Rendimiento Neto de la CONSAR durante mas del 90% de su gestion; (2) aumentar los activos administrados de 105 mil millones de pesos a 170 mil millones de pesos; y (3) desarrollar una fuerza comercial que invirtio la tendencia de los traspasos (desde 16 mil millones de pesos en contra hasta 4 mil millones de pesos a favor). El Ing. de la Torre concluyo su labor como servidor publico en abril del 2017 y se incorporo a Planigrupo LATAM, uno de los consorcios mas importantes de America Latina en la industria de los bienes raices. Durante los nueve meses que presto sus servicios ocupo el cargo de Asesor del Director General. En este rol, el Ing. de la Torre estuvo a cargo de la recompra de los Certificados de Capital de Desarrollo emitidos por esa sociedad en 2012 y ademas dirigio la oferta publica de acciones en Mexico y diversos mercados internacionales. Durante la primera mitad del 2019, el Ing. de la Torre laboro en Casa de Bolsa Bursametrica como Director de Ventas a Clientes Institucionales. Esta institucion es una boutique dedicada al financiamiento de proyectos de infraestructura. Actualmente, el Ing. de la Torre labora en Grupo Financiero BANORTE como Director de Analitica.

Fernando Buendia

Head of Products, Investments & Solutions, Santander Private Banking

Fernando Buendia comenzo su solida formacion academica en la Universidad Nacional Autonoma de Mexico (UNAM), donde obtuvo su titulo en Economia entre los anos 1985 y 1989. Su interes por el analisis y la modelizacion economica lo llevo a continuar sus estudios en el Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico (ITAM), donde realizo un posgrado en Econometria entre 1990 y 1992. Posteriormente, consolido su especializacion obteniendo una Maestria en Negocios Internacionales en el ITAM entre 1993 y 1995. A lo largo de mas de tres decadas, ha desempenado roles clave en el sector financiero, destacandose por su liderazgo y vision estrategica. Su carrera comenzo en Probursa, donde fue jefe de Estrategia de Inversion desde 1991 hasta 1995. Su capacidad para gestionar inversiones lo llevo a BBVA, donde ocupo multiples posiciones de alta responsabilidad: dirigio el area de Asset Management en Mexico entre 1995 y 1999, y para todo LATAM de 1999 a 2002, asi como la division de Mercados de Tesoreria y Asset Management para todo LATAM desde 2002 hasta 2005. En 2009, se unio a Credit Suisse Mexico como Director de Inversiones (CIO), donde permanecio hasta 2018, gestionando a los clientes UHNW. Posteriormente, se incorporo a Santander Mexico, primero como lider para dirigir el area de clientes UHNW (Ultra High Net Worth) de 2018 a 2020, y luego como lider de estrategia de Inversiones, Productos y Credito en el area de Wealth Management, cargo que ha desempenado desde 2020 hasta 2024. Su extensa experiencia y profundo conocimiento del mercado financiero lo han convertido en un referente en la gestion de inversiones y estrategias financieras, aportando valor y direccion en cada una de las instituciones donde ha colaborado.

Giuseppe Bracalello

Banquero Senior UHNWI, BBVA

Actuario por la Universidad Anahuac del Norte, generacion 90-94 con tesis "Pronostico de corto plazo de tipo de cambio basado en cadenas de Markov". Maestria en metodos matematicos aplicados en finanzas, tambien por la Universidad Anahuac del Norte (1995-1997). Con experiencia profesional en Mexico y el extranjero de mas de 27 anos, en 3 grandes areas de Mercados: trading, de tasas de interes, mercado de dinero, bonos corporativos locales y extranjeros y FX: en NAFINSA (1993-1996), ING Bank (1996-1998) y Deutsche Bank NY (1998-1999) y DB Mexico (1999-2000). Estructurador, en Citibank Mexico llevando el libro de volatilidad de FX, atendiendo clientes corporativos e institucionales en cobertura de commodities, riesgos de monedas y tasas de interes, ademas de inversiones estructuradas, con Notas, CDS, warrants, entre otros. Ventas, como responsable del area de Ventas a los clientes corporativos en Merrill Lynch Mexico (2007-2010), Banamex (2010-2013) y BBVA Mexico (2013-2019). Actualmente se desempena como Banquero Privado dentro de la Ultra High Net Worth (UHN) donde lleva la celula que atiende a los Family Offices en Mexico.

Alejandro Santoyo

Socio, Ritch Mueller

Alejandro cuenta con mas de 30 anos de experiencia como uno de los asesores fiscales mas reconocidos en el mercado, con un enfoque especial en la industria financiera. Alejandro ha brindado asesoria fiscal en numerosas transacciones de fusiones y adquisiciones, asi como a diversos fondos de capital privado en la estructuracion, inversion y salida de fondos. Ademas, ha participado activamente en la mayoria de las ofertas publicas iniciales (IPOs) de diferentes clases de activos tanto en Mexico como en el extranjero, y proporciona asesoria continua en planeacion patrimonial a familias mexicanas. Participo en la emision de los unicos dos SPACS en el mercado mexicano, asi como en sus respectivas inversiones iniciales. Represento a Apollo Global Management en el DIP financing para Aeromexico. Represento a BlackRock en la adquisicion del gas pipeline Los Ramones. Represento a Innovasport en la adquisicion de una cadena de tiendas deportivas con presencia en varios paises en la region andina. Represento a la FIFA en el establecimiento de sus operaciones en Mexico para la organizacion del Mundial de Futbol en 2026. Represento a varias casas de bolsa extranjeras en la colocacion de ADS en el mercado de NYSE por parte de Corporacion Inmobiliaria Vesta. Rankeado como "Leading Partner" en Legal 500, 2025. Reconocido como "Abogado Fiscal del Ano", Legal 500 Awards, 2023. Rankeado en Primer Nivel en Chambers Latam, 2025. Rankeado en Primer Nivel en Chambers Global, 2024. Rankeado como "Leading Individual" en Legal 500, 2024. Rankeado como "Highly Regarded" en ITR World Tax, 2024.

Antonio Castano

Director de Tesoreria

Antonio Castano cuenta con una amplia experiencia en mercados financieros y banca de inversion, tanto en Mexico como en el extranjero. Actualmente, Antonio es el Director de Tesoreria. Anteriormente, ocupo diversas posiciones en BBVA Mexico, entre las que destacan haber sido el responsable de FX y de Credit Markets. Previo a unirse a BBVA, Antonio fue el Director General Adjunto Financiero de Nacional Financiera, supervisando todas las actividades de inversion y financiamiento. Adicionalmente, ha ocupado diversos cargos en UBS, la Secretaria de Hacienda y Credito Publico, Valores Finamex y Operadora de Bolsa. Ha sido miembro del consejo de Operadora de Fondos Nafinsa, MacMa, Medica Sur y el Fondo Mexico, entre otros. Antonio es egresado de la Licenciatura en Actuaria (mencion honorifica) del Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico (ITAM) y cuenta con una maestria en Administracion de Empresas (MBA) por la Universidad de Stanford. Ha impartido catedra en el ITAM, la Universidad Anahuac y la UNAM.

Jose Oriol Bosch Par

Former CEO, Bolsa Mexicana de Valores

Con mas de 35 anos, Jose Oriol Bosch Par es un destacado ejecutivo en el sector financiero global. Nacido en Espana, llego a Mexico a los 15 anos y ha desarrollado la mayor parte de su carrera en el pais. Es licenciado en Administracion y Finanzas por la Universidad Panamericana. Inicio su trayectoria profesional en 1987 en Inverlat Casa de Bolsa y posteriormente en Citibank Mexico. En 1992, se unio a J.P. Morgan, donde ocupo diversos cargos tanto en Mexico como en Nueva York, incluyendo el de Director General Adjunto y Director de Mercados Financieros para J.P. Morgan Banco, asi como Director General de J.P. Morgan Casa de Bolsa. El 1 de enero de 2015, Bosch Par asumio el cargo de Director General del Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV), posicion que ocupo hasta mayo de 2024. Durante su gestion, la BMV experimento un crecimiento significativo en el financiamiento a traves de emisiones de deuda, aunque enfrento desafios en el mercado de capitales, como la ausencia de Ofertas Publicas Iniciales (OPIs) desde 2017. A lo largo de su carrera, Bosch Par ha sido reconocido por su liderazgo y contribuciones al desarrollo del mercado financiero mexicano, participando activamente en diversas organizaciones y promoviendo la importancia de la gobernanza corporativa y la transparencia en el sector.

Luis Seco

Partner, Sygma Analysis

El Prof. Luis Seco es el Director del Programa de Finanzas Matematicas, Profesor de Matematicas en la Universidad de Toronto y Director de Risklab, un laboratorio de investigacion universitario establecido en 1996, que realiza investigaciones en finanzas cuantitativas, con un enfoque especial en la gestion de activos. En octubre de 2007, RiskLab gano el premio Synergy Award for Innovation de NSERC (Consejo de Investigacion de Ciencias Naturales e Ingenieria de Canada). El premio fue entregado por el Dr. Colin Carrie, Secretario Parlamentario del Ministro de Industria, en nombre del Honorable Jim Prentice, Ministro de Industria y Ministro responsable del Consejo de Investigacion de Ciencias Naturales e Ingenieria de Canada (NSERC), y por la Dra. Suzanne Fortier, presidenta de NSERC. Fue el fundador y Director General de Sigma Analysis & Management Ltd., una empresa de gestion de activos que invirtio dinero institucional en productos de fondos de cobertura durante veinte anos. En la actualidad, los socios comerciales del Prof. Seco incluyen varios fondos soberanos y de pensiones internacionales, FIT Center Ltd., RiskLab Center Inc., Metaversitas Inc. y JUMP S.a.r.l., para abordar los desafios y lograr una agenda de innovacion. Su vision es aprovechar la red de universidades en todo el mundo para promover la formacion y la investigacion ampliamente en las areas donde la tecnologia y la innovacion se unen a las finanzas, incluida la educacion. La carrera de Luis Seco comenzo en la Universidad de Princeton en 1985 y aterrizo en la Universidad de Toronto en 1992 despues de una breve estancia en el Instituto de Tecnologia de California.

Juan Pablo Medina-Mora

Managing Director & Head, J.P. Morgan Asset Management Mexico

Juan Pablo Medina-Mora es Managing Director y Head de J.P. Morgan Asset Management para Mexico, donde es responsable de traer las capacidades globales de inversion para clientes mexicanos, incluyendo Fondos Mutuos, ETFs, SMAs y Asesorias, para Afores, Fondos de Inversion, Corporativos, Bancas Privadas, Aseguradoras y Asesores de Inversiones. Anteriormente, Juan Pablo fue Head del area de Investment Solutions en J.P. Morgan Mexico, donde fue responsable de la generacion de estrategias e ideas de inversion, desarrollo, evaluacion y ejecucion de productos, incluyendo ETFs, Fondos de Inversion y Productos Estructurados, asi como optimizacion de propuestas de asignacion de activos. Antes de incorporarse a J.P. Morgan en Mexico, Juan Pablo fue Vicepresidente en Goldman Sachs en Nueva York, donde desarrollo Estrategias de Inversion Sistematicas que constituyeron los Indices de 4 ETFs de la Familia ALPS / GS, listados en NYSE de Multi-Activos, Mercados Emergentes, Mercados Asiaticos y U.S. Equities (Risk-Adjusted Returns). Juan Pablo fue tambien Vicepresidente en BlackRock en San Francisco, donde fue responsable de la optimizacion de los primeros ETFs de Deuda Internacional, de paises Desarrollados y Emergentes, incluyendo el iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) y el iShares International Treasury Bond ETF (IGOV). Juan Pablo diseno tambien los primeros ETFs de Deuda Local en Mexico, incluyendo el iShares Mexico S&P/VALMER Mexico UDITRAC y el iShares Mexico Corporate Bond TRAC. Juan Pablo ha colaborado en la estructuracion y gestion de 14 ETFs en Estados Unidos y Mexico, durante sus 20 anos de carrera profesional. Juan Pablo inicio su carrera en ING Bank en el area de Mercados de Deuda y fue becario en el Banco de Mexico. Juan Pablo estudio Matematicas Aplicadas en el ITAM y tiene una Maestria en Negocios de la Universidad de Stanford. Su tesis de licenciatura sobre "Modelos para Seleccionar Carteras Optimas de Inversion evaluadas contra una Cartera Sombra" fue reconocida con el Premio de Investigacion ExITAM, con el Premio Mixbaal (ENOAN-MEXSIAM) y con el Premio de Investigacion Financiera IMEF. Es co-autor del libro "La Industria de Administracion de Activos Financieros", incluyendo el capitulo "La importancia de los Exchange Traded Funds".

Jose Antonio Gonzalez Anaya

Former Minister of Finance of Mexico, Secretaria de Hacienda y Credito Publico

Jose Antonio Gonzalez Anaya es Doctor en Economia por la Universidad de Harvard, licenciado en Economia e Ingeniero Mecanico del Instituto Tecnologico de Massachusetts. Su carrera profesional abarca tres decadas en el sector publico, privado y la academia. En los 90 se unio al equipo del Presidente de Mexico, donde impulso la desregulacion del transporte. Posteriormente fue Economista Senior del Banco Mundial para Bolivia, Paraguay y Peru. Fue Profesor e investigador en la Universidad de Stanford y de ahi paso a la Secretaria de Hacienda y Credito Publico participando en iniciativas como la nueva Ley del Mercado de Valores y el sistema internacional de cotizaciones bursatiles, asi como la creacion del seguro hipotecario y financiero. Fue Coordinador de Asesores del Secretario de Hacienda y Titular de la Unidad de Coordinacion con Entidades Federativas. Se convirtio en Subsecretario de Ingresos en 2010, y ahi superviso el programa de simplificacion tributaria y la deduccion de colegiaturas. En 2012 fue nombrado Director General del IMSS, donde trabajo en la sostenibilidad financiera futura del instituto. En 2016 fue Director General de Pemex, donde implemento el primer contrato de cobertura petrolera, y en 2017 se convirtio en Secretario de Hacienda y Credito Publico. De 2019 a 2021 fue consultor y asesor independiente, asesorando a paises como Ecuador, Emiratos Arabes Unidos e India. Finalmente, en 2021 fue CEO de izzi en Grupo Televisa, logrando el mayor crecimiento en indicadores operativos de los ultimos anos.

Ficha del programa.

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